商法 第十四章 荡葱纶十五章.pptVIP

第十四章 重整;第一节 重整制度概述;二、重整制度的理论根据 （一）营运价值论 （二）利益与共论 （三）社会政策论 ;三、重整与其他破产程序的关系 （一）重整程序与破产清算程序 可转换 （二）重整程序与和解程序 不能转换;第二节 重整期间;（二）申请和受理 重整程序实行利害关系人申请主义，债务人和与债务人有利害关系的人均可以申请重整。　　【法条】《企业破产法》第70条 债务人或者债权人可以依照本法规定，直接向人民法院申请对债务人进行重整。　　债权人申请对债务人进行破产清算的，在人民法院受理破产申请后、宣告债务人破产前，债务人或者出资额占债务人注册资本1/10以上的出资人，可以向人民法院申请重整。　　;要点：1.初始重整申请。也就是直接向法院申请对债务人进行重整。“债务人或者债权人可以依照本法规定，直接向人民法院申请对债务人进行重整。”2.后续重整申请。也就是破产清算转化为重整。“债权人申请对债务人进行破产清算的，在人民法院受理破产申请后、宣告债务人破产前，债务人或者出资额占债务人注册资本1/10以上的出资人，可以向人民法院申请重整。”其要点包括：（1）前提必须是“债权人申请对债务人进行破产清算”；（2）提出重整的时间必须是在“人民法院受理破产申请后、宣告债务人破产前”，也就是以法院尚未宣告债务人破产清算时；（3）后续重整申请人包括债务人和出资人。其中，出资人只能申请从破产清算程序转换为重整程序，出资人不能直接启动重整程序；（4）出资份额有限制。即“出资额占债务人注册资本1/10以上”。3.法院不得依职权开始重整程序;二、重整期间的营业 （一）重整期间的概念和期限 重整期间，也称重整保护期间，是指重整程序开始后的一个法定期间 （二）自动停止 自动停止，是指破产程序开始后，对任何旨在减少债务人财产的行为或程序实行暂时中止，以保护债务人的财产在破产程序开始后处于完整状态的制度 （三）继续营业的保护 1、继续营业的机构 2、继续营业的特别权利 （四）继续营业的限制 ;三、重整期间营业保护的特别规定　　1.新借款。通常进入破产程序的企业难以获得借款，所以为保障债务人企业在重整期间资金的顺畅，《企业破产法》第75条规定，“在重整期间，债务人或者管理人为继续营业而借款的，可以为该借款设定担保”。　　2.担保物权人的优先受偿权受到限制。我国破产重整制度一个重要的特点，就是担保物权人的优先受偿权受到限制。《企业破产法》第75条第1款规定：“在重整期间，对债务人的特定财产享有的担保权暂停行使”。　　限制优先权行使的目的，是为保证债务人不因担保财产的执行而影响企业重整进行，特别是在对债务人经营所必需的机器设备、设施等设定担保的情况下。同时，为了对特定财产享有的担保权以必要的保护，该条同时还规定，“担保物有损坏或者价值明显减少的可能，足以危害担保权人权利的，担保权人可以向人民法院请求恢复行使担保权”。 ;　3.取回权人行使所有权受到限制　4.对出资人的限制。债务人的出资人不得请求投资收益分配。　5.对董事、监事、高级管理人员股权转让的限制（对管理层的限制）。债务人的董事、监事、高级管理人员不得向第三人转让其持有的债务人的股权。但是，经人民法院同意的除外。;三、重整程序的提前终止 重整程序的终止，又称重整程序的废止或撤销，是指法院根据重整人或者利害关系人的申请或者依职权裁定废除已经开始的重整程序 ;;第三节 重整计划;三、重整计划地通过和批准 （一） 重整计划的表决和通过 （二） 重整计划的批准 四、重整计划的执行 （一）重整计划的执行人和监督人 1、执行人。 2、监督人 （二）重整计划的约束力 （三）重整计划的修改 （四）重整计划的执行终止 1、重整计划因执行不能而终止 2、重整计划因执行完毕而终止 ;不得不重组：信达赢了郑州市 最大债权人：信达，1999年底，建行将前述债务和其他4000亿的不良资产交给信达 底牌：20多亿债务至少要收回6亿元，平均还款率为30%弱 大股东：郑州市国资管理公司没有反应 欲擒故纵： 2000年3月3日信达向法院申请破产 本不符合债权人利益：能拿到手不过1亿 ;郑州市“破不起这个产”：破产成本 下岗职工 6.8万股民：停牌时收盘价6.73元，价值8亿元！ 郑州市乃至河南上市公司形象的负面影响 经营者还面临刑事责任 郑州市政府难辞其咎 双方回到了谈判桌！！ ;重组方案 2000年12月5日初露端倪：“壳资源”吸引第三方山东三联入主 全体股东1/2股权无偿转让给重组方 山东三联进入成本：5亿左右 现金3亿，收购信达近15亿债权 2.5亿优质资产，净资产由负变正 借给郑百文2亿元配套资金的利息成本