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第九章 非银行金融机构;学习目标;第一节 股票与债券;一、股票的定义与特征;（二）股票的特征;二、股票的类型与发行;（二）股票的发行;2．股票发行的程序 一般来说，股票发行程序分为以下两类： （1）新成立的股份公司发行股票的程序 ①?发行公司就股票种类、条件、价格、时间、市场状况等向有关机构进行咨询，初步确定股票发行方案。 ②?发行公司向有关管理部门提交申请文件和资料，申请股票发行。 ③?发行公司获准发行股票后，委托中介机构进行股票发行。 ④?发行公司或中介机构公开招股，投资者填写认购书，认购股票。 ⑤?股票交割，即投资者认购股票后，在规定的日期缴纳股金，同时从发行公司处领取股票。 ⑥?发行公司在股票交割后一定时期内向证券管理机构登记发行情况及结果。 （2）现有股份公???增发新股的程序 ①?制定新股发行计划，并形成董事会决议，确定新股发行的目的、种类、方式及价格等。 ②?发行公司向主管部门提交发行申请书，申请增发新股。 ③?获准发行后，发行公司编制增股说明书，并冻结股东名册，在现有股东中进行分配。 ④?与中介机构签订委托推销合同。 ⑤?发行公司或中介机构向现有股东发出公告，投资者或股东填写认购书认购股票。 ⑥?股票交割。 ⑦?发行公司向证券管理机构登记发行情况及结果。; 案例9-1 何谓红筹股和蓝筹股;三、债券的定义与特征 ;四、债券的类型与发行;2．按计息方式分为定息债券、贴现债券、浮动利率债券、累进利率债券。 定息债券也叫附息债券，是指在券面上附有支付利息息票的债券，也有不附有息票但仍按约定利率定期支付利息的定息债券。贴现债券是指发行时以低于面额的价格出售，而到期时按面额偿还本金的债券。浮动利率债券也称指数债券，是指债券不规定固定的利率，而是根据事先确定的某一市场利率为参考指标，债券利率随参考利率的变化而变化，通常每3个月或6个月调整一次。累进利率债券是指利率不固定，按投资者投资同一债券期限延长而累进计息的债券。 3．按募集方式分为公募债券和私募债券。 公募债券是指以不特定的多数投资者为对象广泛募集的债券。国债发行一般都采用公募方式。私募债券是指仅向与国债发行人有特定关系的投资者为对象而募集的债券。 4．按债券的期限分为短期债券、中期债券和长期债券。 短期债券是指偿还期限在一年以下的债券。中期债券是指偿还期限在1～5年（或1～7年）的债券。长期债券是指偿还期限在5年（或7年）以上的债券。 ;5．按记名与否分为注册债券、记名债券和无记名债券。 注册债券也称登记债券，是指在注册机构（一般为发行公司委托的金融机构，如证券公司）登记注册的债券。记名债券是指在债券上注明债权人姓名，同时在发行公司登记在册的债券。无记名债券是指在券面上不记载债权人姓名，也无须在发行公司登记的债券。 6．按债券发行期分为新发债券和已发债券。 新发债券也称募集债券，指规定在一定时期（如1～3个月）内募集投资者的债券。已发债券是指已经发行并交付给投资者的债券。 7．按市场所在地和债券面额货币分为国内债券和国际债券。 国内债券是指由本国政府或本国法人发行并在国内市场流通的债券。国际债券是指由一国政府、地方团体、金融机构、工商企业及国际组织为筹集资金而在国外发行的债券。其主要特点是发行主体和发行市场不在同一个国家。;（二）债券的发行;第二节 投 资 基 金;一、投资基金的产生与发展 ;二、投资基金的种类和利弊;（二）投资基金的作用;三、投资基金的筹资与投资管理;（二）投资基金的投资管理;四、投资基金发展的趋势; 案例9-2 基金投资巧筹划的三大艺术;第三节 信托投资公司;一、信托投资业务的产生和发展;二、信托投资公司的资金来源和运用;三、信托投资公司的业务;美国投资信托公司的主要业务：; 法人信托是指信托机构接受法人团体的委托，以法人团体的受托人或代理人身份为其提供服务。法人信托也包括受托业务和代理业务。最主要的受托业务是发行公司债信托和商务管理信托；最主要的代理业务有代理股票过户登记和代理支付股息。 1．发行公司债信托 发行公司债信托是指信托机构接受发券公司（委托人）的委托，代为各持券人（受益人）行使抵押权或其他权利的信托业务 2．商务管理信托（行使表决权信托） 商务管理信托是指信托公司接受股东的委托，为其保管股票、行使表决权的信托业务。 3．代理股票过户登记 代理股票过户登记即信托机构作为某家公司的股