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　　无形资产会计信息价值相关性研究的论文 【摘 要】 文章选取因被认定为高新技术企业而享受税收优惠或政府补助的上市公司为样本,针对上市公司年度财务报告中,财务报表内披露的无形资产净额会计信息,以及附注内披露的rd支出相关会计信息和无形资产摊销会计信息,考察了无形资产会计信息的价值相关性。通过研究,发现我国高新技术上市公司无形资产会计信息价值相关性不够理想,说明我国高新技术上市公司在无形资产发展和会计信息及其披露等方面还存在着一定的问题。 　　【关键词】 无形资产; 价值相关性; 高新技术上市公司 　　 　　一、引言 　　 　　价值相关性研究是会计实证研究中一个重要的组成部分,它通过会计信息与股价(收益)之间的关系,来研究资本市场环境下会计信息在投资者进行企业定价决策中的有用性。该项实证研究的结果,可以为探求基于决策相关性的会计信息的现状及改进提供经验数据。 　　近年来,国外所进行的无形资产价值相关性研究,总结起来主要有四个方面:对无形资产总额价值相关性的研究(ely和ire,1999);对特定无形资产价值相关性的研究(amir和lev,1996;barth和clinch,1998等);对rd支出的价值相关性研究(lev和sougiannis,1996;bong h han和david manry,2004等);对无形资产摊销价值相关性的研究(egginton,1990;p;d支出。高新技术企业为了保持领先优势,必须不断改进原有技术或产品等等,这就需要大量的rd投入,否则就意味着原有技术或产品的过时和落后,造成企业竞争力的丧失。因此,rd支出的会计信息反映着高新技术企业无形资产价值形成的重要环节。我国2006新的无形资产会计准则参照国际会计准则(以下简称新准则),将rd支出全额费用化变更为有条件的资本化,在理论上能使高新技术企业无形资产价值得到更真实的反映,并且,基于rd支出的这种重要性,投资者决策时也应该会关注rd支出的相关信息。有关rd支出的会计信息应该具有价值相关性。由此,提出假设2②: 　　假设2a:开发支出会计信息具有价值相关性。 　　假设2b:计入损益的研究开发支出会计信息具有价值相关性。 　　假设2c:计入无形资产的研究开发支出会计信息具有价值相关性。 　　无形资产摊销及减值③反映了无形资产发挥作用时的价值消耗过程,其中摊销问题所引发的争议较大。起初出于简化的目的,无形资产摊销更倾向于使用直线法。但是,对所有企业的某一特定无形资产不加区分地采用直线摊销方法,会忽略它们潜在的巨大的经济不同点,由此会导致在利润表披露的无形资产期间内的价值消耗信息带有明显错误(egginton,1990;hodgson,okunev和ire(1999),bong h han和david manry(2004),以及ort+β4deprt+ε 　　变量定义如表1。 　　 　　三、数据来源和描述性统计 　　 　　在研究中所选取的样本为我国高新技术上市公司2005—2007年的年报数据。经过对文献的阅读发现,相关实证研究中对高新技术上市公司的选样,由于不是侧重高新技术上市公司所进行的实证研究,仅从行业的角度来选样,这样的选样对于研究高新技术上市公司而言是不够精确的,虽然可以满足对比分析的需要,但如果专门针对高新技术上市公司来研究就会因为界定标准的含糊降低实证结果的说服力。本文则以高新技术企业的评定标准为准来选取样本。在国家科技部联手国家财政部及税务总局发布的《高新技术企业认定管理办法(国科发火〔2008〕172号)》中对成为高新技术企业的条件进行了规定。由于数据的限制,本文选取了经国家认定的高新技术企业作为样本。选取方法是先从截至2005年已经上市的公司中随机选样,再通过阅读2007年年报将年报中有明确声明“经认定的高新技术企业”并因此而享受税收优惠或政府补助的公司确定下来作为研究样本,最终获得了125家公司作为本文的研究样本。样本的数据主要来自于csmar数据库,其中rd相关会计信息的数据通过年报的手工搜集获得。采用spss12.0统计软件对样本数据进行处理。 　　对于这些高新技术上市公司的无形资产净额会计信息的描述性统计结果汇总于表2。 　　由表2来看,就会计信息来分析,高新技术上市公司样本中无形资产净额绝对值的平均数和最大值呈现逐年上升的趋势,这说明我国高新技术企业在发展中,不断进行了无形资产的投资。但是每一年都存在无形资产净额的绝对值为零的情况,这与高新技术企业在理论上应该具有大量无形资产的特征并不相符,也许会阻碍我国高新技术企业的发展。形成这种现象的原因可能有两个方面。一方面,可能我国高新技术企业的发展仍然没有完全脱离传统的经济发展模式;另一方面,也可能是由于当前会计准则的制约,一些对高新技术