S20-21金融风险与金融监管及对外金融关系与政策.doc

第20章　金融风险与金融监管 本章主要考点： 1、金融风险的特征及类型 2、金融危机的类型 3、次贷危机 4、金融监管的一般理论 5、金融监管体制 6、国际金融监管协调 本章考点串讲： 考点一、金融风险的特征及分类 一、金融风险的特征不确定性、相关性、高杠杆性、传染性 二、金融风险的类型 金融风险类型含义市场风险由于市场因素（股价、利率、汇率及商品价格）的波动而导致的金融参与者的资产价值变化信用风险由于借款人或市场交易对手的违约(无法偿付或无法按期偿付)而导致损失的风险。流动性风险金融参与者由于资产流动性降低而导致的风险操作风险由于金融机构交易系统不完善、管理失误或其他一些人为错误而导致的风险【例题1：单选题】在金融领域，因借款人或市场交易对手违约而导致的风险属于（）。 A.市场风险 B.信用风险 C.流动性风险 D.操作风险 【答案】B【解析】通过“违约”即可选择“信用风险”。 考点二、金融危机的类型 金融危机是指一个国家或几个国家与地区的全部或大部分金融指标（如短期利率、金融资产、房地产、商业破产数和金融机构倒闭数等）的急剧、短暂和超周期的恶化。 类型具体内容债务危机也可称为支付能力危机，即一国债务不合理，无法按期偿还，最终引发的危机。发生债务危机的国家特征： （1）出口萎缩，外汇主要来源于举借外债。 （2）国际债务条件对债务国不利。 （3）大多数债务国缺乏外债管理经验，外债投资效益不高，创汇能力低。货币危机在实行固定汇率或带有固定汇率制色彩的盯住汇率安排的国家容易出现货币危机。流动性危机（1）国内流动性危机：金融机构资产负债不匹配，即“借短放长”，则会导致流动性不足以偿还短期债务。当存款者担心存款损失要求银行立即兑现，从而引发大规模的“挤兑”风波，导致危机爆发。 （2）国际流动性危机综合性危机现实中的金融危机都是综合性金融危机。 外部综合性金融危机 内部综合性金融危机：发生国家的共??特点是金融体系脆弱。【例题2：多选题】通常情况下，发生债务危机的国家具有（）特征。 A出口不断萎缩，外汇主要来源于举借外债 B国际债务条件对债务国不利 C缺乏外债管理经验，外债投资效益不高 D政府税收增加 E本币汇率高估 【答案】ABC【解析】通过本题掌握陷入债务危机的国家具有哪些特征。 考点三、次贷危机次贷危机是指一场发生在美国，因次级抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭、股市剧烈震荡引起的金融风暴。此次次贷危机可以分为三个阶段： 第一阶段：债务危机阶段：由于房地产价格下跌、利率上升，导致次级房贷的贷款人不能按时还本付息而引发危机。 第二阶段：流动性危机：债务危机导致相关金融机构流动性不足，不能及时应付债权人变现的要求。 第三阶段：信用危机：投资者对建立在信用基础上的金融活动产生怀疑，引发全球范围内的金融恐慌。 【例题3：单选题】从2007年春季开始的美国次贷危机可依次分为（）三个阶段。 A．债务危机阶段、信用危机阶段、流动性危机阶段 B．信用危机阶段、债务危机阶段、流动性危机阶段 C．流动性危机阶段、信用危机阶段、债务危机阶段 D．债务危机阶段、流动性危机阶段、信用危机阶段 【答案】D【解析】次贷危机可以分为三个阶段：第一阶段：债务危机阶段；第二阶段：流动性危机；第三阶段：信用危机。 考点四：金融监管的一般理论金融监管首先是从对银行的监管开始的。金融监管的一般性理论： 公共利益论有关监管的正统理论。 政府对公众要求的一种回应。保护债权论存款保险制度就是这一理论的实践形式。金融风险控制论这一理论源于“金融不稳定假说”，这种不稳定来源于：银行的高负债经营、借短放长和部分准备金制度。考点五、金融监管体制的分类 分类标志类别代表国家监管主体及央行角色以中央银行为重心的监管体制美国独立于中央银行的综合监管体制德国监管客体的角度综合监管体制（属于功能性监管）英国分业监管体制中国我国的金融监管体制是独立于中央银行的分业监管体制。考点六：国际金融监管 1975年2月由国际清算银行发起，成立了巴塞尔监管委员会。　 一、1988年巴塞尔报告（确认了监督银行资本的可行的统一标准） 项目具体内容资本组成核心资本 （一级资本）实收资本（普通股）和公开储备 这部分至少占全部资本的50%附属资本 （二级资本）未公开储备、资产重估储备、普通准备金和呆账准备金、混合资本工具和长期次级债券。风险资产权重0%、10%、20%、50%和100%资本标准资本充足率不得低于8%；核心资本比率不得低于4%。过渡期安排二、2003年新巴塞尔资本协议最低资本要求、监管当局的监督检查以及市场约束的内容，被称为