2016年最新中级会计财务管理公式汇总讲述.docx

第二章　财务管理基础 货币时间价值 复利终值：F＝P×（1＋i）n F/P，i,n 复利现值：P＝F×（1＋i）－n P/F，i,n 普通年金终值：=A（F/A,i.n）普通年金现值：=A（P/A,i.n） 预付年金终值： F＝A×（F/A，i，n）×（1＋i）或＝A×[（F/A，i，n＋1）－1] 预付年金现值： P＝A×（P/A，i，n）×（1＋i）或＝A×[（P/A，i，n－1）＋1] 递延年金现值： P＝A×（P/A，i，n）×（P/F，i，m）=A (F/A,i,n) 或A×[（P/A，i，m＋n）－（P/A，i，m）]或P＝A×（F/A，i，n）×（P/F，i，m＋n） 永续年金现值：P＝A/i 年偿债基金： (普通年金终值)年资本回收额： （普通年金现值） 插值法 利率的推算： 利率的计算有效年利率的推算：i＝（1＋r/m）m－1 （m为每年复利次数）实际利率＝ （1＋名义利率） - 1 （1＋通货膨胀率） 资产的收益与收益率 单期资产的收益率＝资产价值（价格）的增值/期初资产价值（价格） ＝[利息（股息）收益＋资本利得]/期初资产价值（价格） ＝利息（股息）收益率＋资本利得收益率 预期收益率E（R）＝ 证券资产组合的风险与收益 证券资产组合的预期收益率 组合方差：σp2＝W12σ12＋W22σ22＋2W1W2????σ1σ2 资本资产定价模型 R＝Rf＋β×（Rm－Rf） 证券资产组合的必要收益率＝Rf＋βP×（Rm－Rf） β相关系数=风险收益率/平均收益率-无风险收益率 第三章　预算管理 业务预算的编制生产预算 预计生产量＝预计销售量＋预计期末产成品存货－预计期初产成品存货 期末结存＝期初结存（上期期末结存）＋本期增加－本期减少直接材料预算 预计采购量＝生产需用量＋期末存量－期初存量 现金预算 可供使用现金＝期初现金余额＋现金收入 可供使用现金－现金支出＝现金余缺 现金余缺＋现金筹措－现金运用＝期末现金余额 第四章　筹资管理 融资租赁每期租金： 残值归出租人： 每期末支付= 原值-残值×（P/F，i, n） P/A, i, n 每期初支付= 原值-残值×（P/F，i, n） 预付年金现值 2、残值归承租人时， 分子不算残值。 第五章　筹资管理（下） 可转换债券：转换比率＝债券面值÷转换价格资金需要量预测：资金需要量＝（基期资金平均占用额－不合理资金占用额）×（１±预测期销售增减率）×（１－预测期资金周转速度增长率）需要增加的资金＝增加的收入×（敏感性资产占收入占比－敏感性负债占收入占比） 外部筹资量=本年需要使用的资金+需要增加的资金-增加的留存收益 预计利润留存＝预测期销售收入×预测期销售净利率×（1－预计股利支付率）资金总额（Y）＝不变资金（a）＋变动资金（bX） 资本成本： 资本成本率＝ 年资金占用费 = 年资金占用费 筹资总额－筹资费用 筹资总额×（1-筹资费用率） 债务资本成本： 银行借款资本成本率计算（每年支付一次利息）： 一般模式：银行借款资本成本Kb＝ 年利率×（1－所得税税率）=年利率×（1－所得税税率） （无手续费时） 1－手续费率贴现模式：借款额×（1－手续费率）＝年利息×（1－所得税税率）×（P/A，Kb，n）＋借款额×（P/F，Kb ，n） 公司债券资本成本率计算（每年支付一次利息）： 一般模式：Kb＝ 年利息×（1－所得税税率） = 年利息×（1－所得税税率） = 票面利率×（1－所得税税率） 债券筹资总额－手续费 1-筹资手续费率贴现模式：筹资总额×（1－手续费率）＝年利息×（1－所得税税率）×（P/A，Kb ，n）＋债券面值×（P/F，Kb ，n） 市盈率= 股票价格 每股收益 = 净利润 普通股股数 融资租赁资本成本率计算： （贴现模式，残值归出租人） 年末支付租金：设备价款－残值×（P/F，Kb，n）＝年租金×（P/A，Kb，n）年初支付租金：设备价款－残值×（P/F，Kb，n）＝年租金×[（P/A，Kb，n－1）＋1] 普通股资本计算：股利增长模型法：KS＝ 预计第一期股利 D1 ＋股利增长率 当前股价×（1－筹资费率） 资本资产定价模型法： Ks＝无风险收益率+β×（平均收益率-无风险收益率） 优先股资本成本= 优先股年固