中信建投期货早间评论2017-04-182017-04-18.doc

期货研究报告?早间评论 PAGE  PAGE 3 请参阅最后一页的重要声明 mn [table_main]宏观快评模板中信建投期货早间评论发布日期：Time \@ yyyy年M月d日2017年4月18日编辑: 严晗电话: 023邮箱：pengjingqiao@沪铜期货 周一外盘LME继续休市，今日将正常交易。昨日国内公布诸多经济数据，整体表现较好，市场情绪有一定改善，但对有色提振有限，隔夜有色维持弱势震荡。沪铜1706收跌0.21%，报46510元/吨；沪铝1706收跌0.50%，报14450元/吨；沪镍1709收跌0.02%，报81060元/吨。基本面分品种看，现货对铜当月合约升水扩大，旺季对铜价依然存在支撑。综合而言，宏观面多空因素交织，基本面有所分化，有色短期维持震荡。 操作上，沪铜1706合约维持震荡思路操作，可考虑在45000-45500区间下沿少量试多，以回撤300点止损，仓位控制在10%以内。（李彦杰） 沪铝期货 周一外盘LME继续休市，今日将正常交易。昨日国内公布诸多经济数据，整体表现较好，市场情绪有一定改善，但对有色提振有限，隔夜有色维持弱势震荡。沪铜1706收跌0.21%，报46510元/吨；沪铝1706收跌0.50%，报14450元/吨；沪镍1709收跌0.02%，报81060元/吨。基本面分品种看，市场对近期铝供给侧改革预期不断升温，昨日铝价呈现增仓上行态势，尾盘有所回落，侧面反映出投资者对政策执行力度有一定担忧，此外短期高库存及高产量对铝形成一定压制，建议继续关注供给侧改革的方式以及执行力度，在政策利好背景下，铝价依然偏多思路操作。综合而言，宏观面多空因素交织，基本面有所分化，有色短期维持震荡。 操作上，沪铝1706合约勿盲目追高，可背靠14200附近轻仓做多，仓位控制在10%以内。（张贵川） 沪镍期货 周一外盘LME继续休市，今日将正常交易。昨日国内公布诸多经济数据，整体表现较好，市场情绪有一定改善，但对有色提振有限，隔夜有色维持弱势震荡。沪铜1706收跌0.21%，报46510元/吨；沪铝1706收跌0.50%，报14450元/吨；沪镍1709收跌0.02%，报81060元/吨。基本面分品种看，菲律宾苏里高地区雨季结束，镍矿发运量开始增加，加之印尼放开镍矿出口，上游供给压力渐增对镍价形成压制，矿价上行乏力，但鉴于下游不锈钢需求维持稳定，镍价大幅下行概率较小，短期或维持震荡偏空格局。综合而言，宏观面多空因素交织，基本面有所分化，有色短期维持震荡。 操作上，沪镍1709合约短期偏空思路操作，82000附近轻仓短空。（李彦杰） 聚丙烯期货 美国能源资料协会表示，5月美国页岩油日产量预计将增加12.3万桶，这将是两年来最大月度增幅，加之钻井数量继续增加，令市场对美国页岩油增产将损及全球主要产油国减产努力的担忧加重，国际油价下跌。基本面，装置检修较多，且4-6月为计划集中检修期，加上内外价格倒挂抑制进口，有利于减小供应压力。石化部分大区陆续下调出厂价，货源成本支撑减弱。同时，在期价延续跌势情况下，业者心态受挫，导致市场交投气氛不佳，对行情带动作用有限。建议继续关注库存、原油以及资金面的情况。技术上，L/PP1709日线MACD绿柱继续拉长，下行压力较大。 操作上，L1709可反弹至9000附近轻仓做空，突破9200止损；PP1709可在7900附近轻仓做空，成功站稳8000止损。（李彦杰） 橡胶期货 美原油小幅回调；东京工业品交易所(TOCOM)期胶主力合约周一收市价217.6日元/公斤；上期 所天胶周一主力合约Ru1709前二十位多头持仓增加593手至68358手，空头持仓增加1688手至92850手 。橡胶1709合约周一晚间下跌115元至14835元/吨。主力合约Ru1709日K线小幅回调, 成交量放大。 操作策略：橡胶1709宽幅震荡，MACD绿柱收敛，轻仓短空，空头止损设在15800。（胡丁） PTA期货 美原油小幅回调；PTA产出小幅下降；郑商所PTA周一主力合约TA709前二十位多头持仓增加 34374手至544803手，空头持仓增加48267手至727155手。PTA1709合约周一晚间上涨4元至5148元/吨 。主力合约TA709日K线小幅反弹, 成交量放大。 操作策略：PTA1709低位震荡，MACD红柱放大，轻仓短多，多头止损设在成交价偏移50点。（胡丁） 棉花期货 基本面：一、4月17日计划挂牌销售储备棉2.96万吨，实际成交2.16万吨，成交率73.1%，成交平均价格14795元/吨，均价涨39元/吨。4月18日储备棉挂牌量2.99万吨，其中疆棉1.34万吨，占比44.87%，较昨日下降4个百分点，预计总成交率在7