中国二手车电商市场发展规模及投融资分析.doc

专业经济研究智库 权威行业研究报告 -  PAGE 6 - 中国二手车市场规模分析 2015年1-12月，全国二手车市场累计交易量941.71万辆，相比2014年微增2.32%，累计交易额5535.40亿元；其中，12月当月交易量为101.68万辆，环比上升20.13%；12月当月交易额为611.19亿元， 环比上升21.51%。 图表　2014-2015年全国二手车交易市场环比增速 数据来源：中国汽车流通协会 图表　2011-2015年全国二手车交易量及增速 数据来源：中国汽车流通协会 中国二手车电商市场发展规模 2015年中国二手车电商平台交易量达到101.2万辆，同比增长67.2%。 2015年中国二手车电商平台整体交易量增长迅速，主要原因是2015年二手车电商行业出现更多参与者，新兴平台发展快速，在广告、运营等带动下交易量实现较大提升，对二手车电商市场整体的交易量做出了较大贡献。 图表　2013-2018年中国二手车电商交易量 数据来源：易观智库 2015年中国二手车电商交易总额达到592.0亿元人民币，同比增长74.0%，预计未来二手车电商仍将保持高速增长。 2015年中国二手车电商平台整体交易规模增长迅速，主要原因是更多二手车电商企业迅速发展，交易量大幅上升，以及商业模式逐渐成熟，平台运营效率提高等因素推动。 图表　2014-2018年中国二手车电商交易总额 数据来源：易观智库 二手车电商行业主要发展模式 中国二手车线下交易仍占主流，二手车电商仍处于发展初期，各参与企业都在积极的探索全新的运营模式。 图表　二手车电商主要类型 资料来源：产研智库 二手车电商领域投融资分析 2015年二手车电商行业的投融资热潮持续升温，公开可查的关于二手车电商的投融资超过20起，并且有近七成的投融资超过1000万美元，有近四成的投融资超过3000万美元，无论在数量还是在规模上都远超2014年。 图表　2013-2015年二手车电商投资规模 数据来源：产研智库 2008-2015年，中国二手车电商市场尚处于探索期，众多初创型企业涉足这一领域并争相探索适合中国二手车在线交易的新模式。二手车电商模式的投入成本相对高，而企业尚未形成稳定持续性强的盈利模式和利润，伴随着资本加重和大佬布局，2016年企业竞争将进一步加剧，将会有部分车商退出市场或被兼并。 2014年二手车电商投资事件以天使轮和A轮为主，2015年A轮以后投资事件增多，二手车电商从蓝海过度到红海。 图表　2011-2015年二手车电商行业新成立公司及投资事件数量 数据来源：产研智库 二手车电商市场趋势预测 （一）模式差异逐步缩小，竞争进一步加剧 随着二手车电商积极扩张业务版图、延伸产业链条，已有部分二手车电商平台呈现出C2B、B2B、B2C、C2C多种模式混合经营、布局C-B-B-C全产业链的情况。未来二手车电商平台之间的模式差异将进一步缩小，竞争还将加剧。 （二）盈利点之争将从佣金向后服务及金融转移 当前二手车电商主要盈利模式为：收取二手车交易额2-3%的佣金或一定的交易差价，也有部分电商平台收取检测评估、物流、整备、过户等增值服务费用。 对于快速扩张、追求规模效应的二手车电商平台而言，交易佣金和交易差价的营收仅能在短期内覆盖扩张中的成本。而要实现更大规模的盈利，二手车电商平台将着眼于二手车交易完成后的维修保养、质保后服务以及金融、保险等产品的探索与挖掘。 （三）广告战将持续，品牌影响力差异将扩大 2015年下半年中国二手车电商市场打响广告战，优信二手车、瓜子二手车直卖网、人人车都投入巨资进行广告传播。 为了能在二手车市场的启动期阶段在C端消费者群体中树立二手车电商第一品牌的形象，2016年ToC型二手车电商广告战将继续，品牌影响力差异将进一步显现。但广告战模式不可能长期持续，在资本退烧期，品牌影响力和现金流是需要二手车电商平衡的问题。 （四）创业窗口基本关闭 截至2015年底，二手车电商平台创业窗口已基本关闭，未来二手车电商市场的巨头将从现有的平台企业中诞生是大概率事件，未来巨头竞争优势将体现在规模、资金实力及运营能力等综合实力。 （五）兼并淘汰开始出现，马太效应显现 预计未来两年二手车电商市场马太效应将开始出现。一些规模较小、车源不稳定、买家流量低的二手车电商平台明后年将会陆续退出市场或被兼并，并购将是明后年二手车电商市场出现的大概率事件。