个人住房抵押贷款旱耐其他金融问题.doc

个人住房抵押贷款 随着经济的发展，金融正越来越多地进入普通人的生活：贷款、保险、养老金和信用卡等；个人住房抵押贷款是其中重要的一项．1998年12月，中国人民银行公布了新的存、贷款利率水平，其中贷款利率如下表所列： 表 6.1 贷款期限 半年 1年 3年 5年 5年以上 利率（%） 6.12 6.39 6.66 7.20 7.56 （当贷款期处于表中所列相邻两数中较大者．）其后，上海商业银行对个人住房商业性贷款利率作出相应调整．表6.2和6.3分别列出了报章公布的个人住房商业抵押贷款年利率和上海商业银行提供的个人住房商业抵押贷款（万元）还款额的部分数据（仅列出了五年）． 表 6.2 贷款期限 1年 2年 3年 4年 5年 利率（%） 6.120 6.225 6.390 6.525 6.660 表 6.3 贷款期 年 1年 2年 3年 4年 5年 月 12 24 36 48 60 月还款额 到期一次还本付息 444.356 0 305.989 6 237.264 9 196.411 8 本息总额 10 612.00 10 664.54 11 015.63 11 388.71 11 784.71 一个十分自然的问题是：表6.2、表6.3是如何依据中央银行（中国人民银行）公布的存、贷款利率水平而制定的？ 模型的建立 以商业性贷款10 000元为例来考察，一年期贷款的年利率为6.12%，到期一次还本付息总计10 612.00元．然而二年期贷款的年利率为6.225%，月还款数444.356 0元为本息总额10 664.54的二十四分之一，这后两个数字究竟怎样产生的呢？（从6.225%似乎不那么明显能得到10 664.54）让我们稍微仔细一些来进行分析．由于贷款是逐月等额归还的，就有必要考察每个月欠款余额的情况． 设贷款后第k个月时欠款余数为元，月还款为元，则由变化到，除了还款数外，还有什么因素参与？无疑就是利息．但时间仅过了一个月，当然应该用月利率，设其为，从而得到 即 （6.1） 连同开始的贷款数 （6.2） 这就是问题的数学模型.其中月利率采用将年利率平均，即 （6.3） 若是已知的，则由式（6.1）可以依次求出中的每一项，我们称（6.1）为差分方程． 问题的解法与讨论 I．月还款额 二年期的贷款在第24个月时还清，即 （6.4） 为求的值，令 （6.5） 利用（6.1）易有 于是导出的表达式 （6.6） 由式（6.5）和（6.6），可知 从而得到差分方程（6.1）的解 （6.7） 将，，的值和代入，就有 （元） 与表6.3中的数额完全一致，这样我们就了解了还款额的确定方法． （Matlab程序： syms m r=0.06225/12; A0=10000; k=24; m=A0*(1+r)^k*r/((1+r)^k-1) m = 444.2206 ） II．平衡点 回到差分方程（6.1），若令，可解出 （6.8） 称之为差分方程（6.1）的平衡点或不动点．显然，当初始值时，将恒有，．在住房贷款的例子中，这意味着如果贷款月利率和月还款额是固定的，则当初始贷款额为时，从方程（6.1）的解表达式（6.7）容易看出：欠款额随着的增大越来越远离，这种情况下的平衡点称为不稳定的．对一般的差分方程 ， （6.9） 当初始值稍大于或小于差分方程的平衡点时，若 ， （当） （6.10） 则称为稳定的，否则，称为不稳定的．判别平衡点是否稳定的一个方法是考察导数： 当，是稳定的；当，是不稳定的． 养老保险 养老保险是与人们生活密切相关的一种保险类型．通常保险公司会提供多种方式的养老金计划让投保人选择，在计划中详细列出保险费和养老金的数额．例如某保险公司的一份材料指出：在每月交费200元至60岁开始领取养老金的约定下，男子若25岁起投保，届时月养老金2282元；若35岁起投保，月养老金1056元；若45岁起投保，月养老金420元．下面考察这三种情况所交保险费获得的利率． 设投保人在投保后第个月所交保险费及利息的累计总额为，那么易得 其中分别为60岁前所交月保险费和60岁起所领月养老金的数目（单位：元），是所交保险金获得的利率，分别是自投保起至停交保险费和至停领养老金的时间（