(第三次课2节)第二章_商业银行资本管理2要点.pptVIP

第二章?商业银行资本管理?;第三节 商业银行的资本管理;;（二）内源资本支持资产增长模型 ;SG1=;式中：ROA——银行资产收益率 DR——银行红利分配比例 EC1/TA1——资本比例;ROA（1-DR）+ △EK/TA1; 当银行资产增长率、资本比率和红利分配比率已知时，可以计算出所需的银行资产收益率为： ROA = [（EC1/ TA1）SG1]/（1+ SG1）（1-DR） 当银行资产增长率和收益率、资本比例一定时，银行的红利分配比率为： DR = 1-[（EC1/ TA1）SG1]/ROA（1+ SG1） 当资产收益率、红利分配比例和资产增长率一定时，资本比例为： EC1/ TA1 = ROA（1-DR）/ SG1+ ROA（1-DR）;例如：假设某银行的资产总额为100亿元，原有资本金为4亿元，红利分配比例为40%，未分配利润为4亿元。 当资产增长率为8%时，其它条件不变，需要多高的资产收益率？ ROA = [（EC1/ TA1）SG1]/（1+ SG1）（1-DR） = 0.99% 当资产收益率为0.99%，资本比率不变，实现12%的资产增长需要多高的红利分配比例？ DR = 1-[（EC1/ TA1）SG1]/ROA（1+ SG1）= 13.42%;当资产收益率不变，红利分配比例不变，资本比例不变时，支持12%的资产增长所需外源资本的数量是多少？ 将上述数据代入: SG1=[ROA(1-DR)+△EK/TA1] /[（EC1/ TA1）-ROA(1-DR)] 得 △EK=0.33（亿元） ;二 商业银行外源资本的管理 ; 2．发行优先股 优先股:是指在收益和剩余财产分配上优先于普通股的股票。 优先股股东一般可以按事先约定的条件取得固定利率的股息，但优先股股东没有投票决策权和选举权。 优先股可分为： 永久不偿还优先股和有期限优先股； 积累股息优先股和不积累股息优先股； 可转换为普通股的优先股和不可转换优先股。 ; 3．发行资本票据和债券 资本票据:是一种以固定利率计息的小面额证券，该证券的期限为7-15年不等。它可以在金融市场上出售，也可向银行的客户推销。 债券的形式较多，通常而言，银行债券性资本包括可转换后期偿付债券、浮动利率后期偿付债券、选择性利率后期偿付债券等等。; 假定某银行需要筹措2000万元的外部资本。该银行目前已经发行的普通股为800万股，总资产将近10亿元，权益资本6000万元。如果该银行能够产生1亿元的总收入，而经营费用不超过8000万元。 现在该银行可以通过三种方式来筹措所需要的资本： 第一种，以每股本10元的价格发行200万股新股； 第二种，以8%的股息率和每股20元的价格发行优先股100万股； 第三种，以票面利率为10%来出售2000万元的次级债务资本票据。 如果银行的目标是使每股收益最大化，那么应选择何种方式来筹措所需的资本？ 　资本结构不同的银行，可以采取不同的方式从外部筹集资本金。有多种方案时，通常选取对股东最有利的方案。;项 目 ;第四节 我国商业银行的资本现状分析;1．我国国有商业银行资本的主要来源是实收资本，这一点是所有银行的共性。其中实收资本占资本总量最大的是中国建设银行，接近百分之百，其次是中国工商银行，实收资本占总资本比例为94.43%，最低的中国农业银行也超过了93%，这说明资本总量增加对实收资本的依赖性非常强。;2．银行盈利规模的差异，使得未分配利润构成资本的比例不同。中国农业银行盈利规模最大，因此未分配利润占资本总量的比例最高，其次是中国建设银行，中国工商银行盈利规模最小，未分配利润是负数。但总体上我国商业银行盈利状况不理想，资本的内部筹集能力很差。 3．在我国商业银行的资本构成中基本没有附属资本，这必然影响资本总量的增加。当银行出现经营亏损时，银行资本相应减少，而又没有补充的渠道。 ;我国股份制商业银行的资本构成 ;二、我国商业银行的资本充足状况分析;3．1999年4月国家决定成立信达资产管理公司，同年10月又成立了华融、长城、东方三家资产管理公司，由它们接收相当一部分由于政策性贷款及在转轨期间所形成的不良资产，使国有商业银行减轻了核销和准备核销不良资产的资本负担。 ;4．2003年12月31日，国务院宣布将450亿美元的外汇储备注资中国银行和中国建设银行，主要用于两家商业银行完善公司治理结构上，促进其进行股份制改革。2005年4月中国国务院批准向中国最大的银行中国工商银行注资150亿美元，对该银行进行重组，并最终让它在海外上市。;5．对一些股份制商业银行则通过批准其增资扩股，符合条件的批准其上市，通过资本市场集资，