期货基金运作和策略简介.docVIP

期货基金运作流程 ——方正王力 基金运作的成功很大程度上取决于其成熟的内控制度，如方案必须通过集体审核，方案制定者需要对结果负责；决策者不交易、交易者不决策等等。通过以上类似制度保证专业化运作模式能有效贯彻执行。以下为我部模拟基金运作流程。 基金运作流程图 制定方案：所辖板块及品种基金经理根据基本面和技术面找出中线波段（或1:3以上风险收益比）交易机会并制定方案。 基委会审核： 1、基金经理提交并陈述方案，接受基金委员会质询及审核。 2、基委会成员作出“同意”、“否决”、“弃权”意见声明。 3、“同意+弃权”、“同意+同意”则通过；“否决+否决”、“否决+弃权”则不通过；“弃权+弃权”则需进一步磋商或暂搁置，行情发展若符合预期，基金经理还可以再次提出方案。 4、方案通过后，基委会确定交易员。 三、方案实施：交易员根据方案表负责执行。 四、打分评级：方案实施完毕后，根据方案实施结果，对基金经理进行评级打分。 1、打分规则：基金经理基本分为100分。方案完成收益率超过30%以上加10分；方案完成收益率小于30%但大于10%加6分；方案收益率小于10%加4分；收益率-10% ~ -20%，扣10分；-20% ~ -30%，扣20分；30%以上，扣30分。（收益率以投入资金为基数计算） 2、评级：60-80分：助理基金经理；81-123分，基金经理；124-147，高级基金经理；148以上，资深基金经理。 3、不同等级基金经理在基金中享有不同的配资份额和权限。助理基金经理使用资金在10%以内；基金经理，25%以内；高级基金经理，35以内%；资深基金经理，45%以内。 基金交易策略及规则 A策略——顺势策略 说明：关注市场趋势特征；上升趋势只参与多头交易；下降趋势只参与空头交易。 B策略——震荡策略 说明：市场无趋势时，在区间箱体顶底来回震荡操作。 仓位、止损及其他规则 中线投入资金30%，加仓后总仓位不超过60%。 止损：反向波动1%-2%（依品种波动率而定）止损。 止平：大幅脱离持仓成本再次回到成本位附近则离场。 收益风险比不低于1:3。 交易时公布基金净值，空仓时不公布。 亏损达20%清盘。 制定方案 基委会 审核 方案实施 打分评级