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第二章 技术分析-形态分析 2015年9月21日，道谅斯股票价格指数走势暗示美股“抛售信号”出现，一轮新的全球股灾要会卷土重来吗？ 证券投资技术分析分类 证券投资技术分析方法很多，主要有如下几类： 形态分析介绍 形态分析是通过将几天的K线组合，扩大到几十天甚至一段时期，这些众多的K线就组成了若干不同的轨迹形态，通过研究股价走过的这些轨迹，来分析多空双方力量的对比变化，并做出相应的判断指导实际的操作。 股价运行轨迹所形成的形态，分为两种即反转形态和整理形态。所谓反转形态则是改变打破原有的股价运行的趋势，形成一种与原趋势方向相反的趋势；而整理形态则表示市场暂时作一段时间的休整，有时我们也称之为巩固形态或中继形态。具体的图形可分为： （1）反转形态，包括头肩形及其变形、V型反转等。 （2）整理形态：包括三角型、矩型、旗型等。 上述各种形态还可进一歩分类，加之以上各种图形的不同组合，产生了变化多端的股市景观，也使得形态技术分析本身，外表看起来显得高深莫测。 第二章??主要内容 第一节 突破形态 第二节 整理形态 第三节 缺口分析 第一节??突破形态 ?一、如何选股 个股图表的技术分析明确地回答了如何选择个股的问题。它通常从道氏理论入手，给了我们一个起点；同时，它的很大部分内容又是如何利用中等趋势。几乎在任何情况下，细心的技术分析都应该能让我们在指数发出信号之前卖掉那些已经“见顶”的股票，从而经常能及时将资金转而投向那些还没有完成其上涨过程的股票。 利用股票市场K线图形形态及其变化可以为投资者选股提供有益的参考。即图形显示出买入信号时进场，图形显示卖出信号时出局。 ?二、形态分析方法 股价形态是记录股票价格的图形表现为某种形状，这种形状的出现和突破对未来股价移动的方向和变动幅度有技术上的意义。股票走势形态主要有两种：反转形态和整理形态。 本章介绍的主要内容包括： （一）反转形态 即股价运行出现方向性变化的情形。主要包括： 头肩顶和头肩底、复合头肩顶和复合头肩底、双重顶和双重底、三重顶和三重底、圆形顶和圆形底、三角形、矩形、扩散形、钻石形（菱形）、旗形、楔形和单日反转等。 （二）整理形态 整理形态是不改变股价运动走向的形态。基本形态有：三角形、矩形、旗形等。 （三）应用形态理论应注意的问题。 图2-1 部分形态图 ?三 头肩型 1、头肩顶形态（head and shoulders tops pattern） （1）形态分析。头肩顶形态主要包括四个部分：左肩、头部、右肩和突破。 （2）市场含义。头肩顶形态是由上升趋势变为下跌趋势的形态。形态分析：一是表示一个长期上涨趋势的转向形态；二是当最近的一个高点成交量较前一个高点为低时，就暗示了头肩顶出现的可能；三是当头顶颈线被击破时，就是一个真正的沽出信号；四是当颈线跌破后，我们可以根据这种形态的最少跌幅量度方法预测股价会跌到哪一个水平。 最小跌幅=头部价-颈线位价。 成交量决定了头肩顶形态是否成立。 CF: 600512 ，600199 ，600519等。 图2-2 头肩顶 2、头肩底形态（head and shoulders bottoms pattern） （1）形态分析。和头肩顶形态一样，只是整个形态倒转过来，又称倒转头肩顶。主要包括四个部分：左肩、头部、右肩和突破。 （2）市场含义。头肩底形态是由下跌趋势变为上升趋势的形态。形态分析：股价一次再一次的下跌，第二次的低点（头部）比前一次（左肩）的为低，但很快地掉头反弹，接下来的一次下跌股价（右肩）未跌到上次的低点水平己获得支持而回升，反映看好的力量正逐步改变市场过去向谈的形势。当两次反弹高点阻力线（颈线）打破后，我们认为买方已经控制了整个市场。 最小涨幅=颈线位价-头部价。 CF：300148， 600648， 600016等。 图2-3 头肩底 ? 四、头肩形态的变形 头肩形态经常出现各种变种，如复合头肩顶和复合头肩底、双重顶和双重底、三重顶和三重底、圆形顶和圆形底、休眠底形式。 1、双重顶部（double tops pattern）—M头 形态分析。一只股票上升到某一价格水平时，出现大成交量，股价随之下跌，成交量减少。接着股价又升至与前一价格几乎相等的顶点，成交量再随之增加但却达不到上一高峰时的成交量，再第二次下跌，形成M字形态，就是双顶。 最小跌幅=头部价-颈线位价。 CF:002297, 600481, 600874, 000628。 图2-4 双顶（M头） 2、双重底部（double bottoms pattern）—W底 形态分析。一只股票下跌或一定价位后出现技术性反弹，但回升幅度不大，持续时间也不长，股价再次下跌，当跌到上次低点时遇到支撑，再一次回升，这次回升时成交量要大于前次反弹的成交量。从