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互联网金融东西方差别 互联网作为一项技术，在美国的金融业得到了广泛应用，并且产生了深刻影响。但互联 网并没有产生新金融，也就是所谓的“互联网金融”概念。互联网对西方金融业的影响只能 说是“静悄悄的革命”，而在我国则大不相同。 美国是金融和互联网都最为发达的国家，但是美国没有“互联网金融”的说法，这在一 定程度上缘于互联网作为技术的本质。互联网对金融的冲击，本质上就是机器与人力资本的 冲突，其结果取决于机器在多大程度上可以取代人力。而这种冲突自金融诞生之初就一直在 进行，互联网并没有什么特别突出的地方。 互联网的特性，就是对标准化、数字化内容传输的便利性和规模化。在金融领域，这类 信息(如交易数据)和流程多为业务的后台。难以标准化的人力资本(如商业关系)则储存于个 体之中，很难受到互联网的冲击。 而支付领域的数据则更加单一和标准化。以货币为例，除了手中现金，大部分货币以银 行记账的形式存在，绝大部分是数字化的借记和贷记关系。这种记账关系以数字化方式储存 于电脑中，也非常便于以互联网方式进行传输。发展中国家在推广小额贷时，广泛应用的智 能手机的支付转账功能就借助了移动互联网。 同时，金融领域的其他信息，如信用信息和经济、行业及公司的研究报告等也多以数字 化方式制作并传播。那些基于互联网的社区和互动技术，则促进了市场参与者彼此交流，使 交易变得更加容易，增加了交易的流动性。这同时还加强了金融交易本来就有的网络效应。 可以说，在过去20 多年，互联网技术全面深刻地改变了以美国为代表的西方金融业、 尤其是金融交易市场的市场结构。不过，互联网对西方金融业的影响只能说是“静悄悄的革 命”。因为，金融在后台提高了效率，但在更多时候并没有喧宾夺主被注意到。而金融在经 济体中执行的六大功能(支付、融资、配置资源、管理风险、提供价格信号、处理信息不对 称)从未改变。互联网并没有派生出新的金融功能。从这点看，它与对音乐、电影等行业的 影响并无本质区别。 同样，对研究而言，互联网改变了研究报告的传递，但互联网本身并不能产生研究报告。 在在专家看来，互联网作为一种技术，尽管提高了效率，但并没有产生新金融。而在我 国，将互联网金融当成一种新的金融形态并且有大批所谓“互联网金融”公司的存在，一定 程度上是因为金融管制形成的监管套利空间。