多经济管理因素对上市公司财务报表影响的连锁统计分析.docVIP

多经济管理因素对上市公司财务报表影响的连锁统计分析 多经济管理因素对上市公司财务报表影响的连锁统计分析 引言 　　本文运用回归分析的方法，从经济实质因素和盈余管理因素这两个方面，探讨其对企业（尤其是有大额坏账和存货跌价准备的企业）在计提资产减值准备时所产生的影响，接着研究计提资产减值准备与上市公司的财务报表价值相关性和股票价格的关系，以此来分析上市公司如何通过计提资产减值准备来影响投资者的行为。 　　1 文献回顾 　　1.1经济实质和盈余管理因素对计提资产减值的影响 　　（1）经济实质因素方面的研究：Francis，Hanna和Vincent（1996）研究发现行业属性，公司历史绩效，失业率，GDP增长率等宏微观经济因素都是上市公司资产减值准备的重要影响因素。戴德明、毛新述等（2005）也认为亏损上市公司资产减值准备的计提在一定程度上反映了公司所在行业和公司自身经营环境的不利变化。 　　（2）盈余管理因素主要包括：避免亏损，管理层变更，洗大澡，利润平滑。债务契约。Watts and Zimmerman（1990）当签订债务契约时，债权人会在契约中加上一些规定以确保公司的财务状况足以偿还借款，当债务公司违反规定时，就会遭受提前收回借款、罚违约金或没收担保物等的惩罚，因此债权公司会设法增加盈余以避免遭受债务违约处罚。管理层变更。Strong and Meyer （1987