股票市场资金流入流出指标分析.docVIP

股票市场资金流入流出指标分析 【摘要】投资者在股票交易中经常看到资金流入、流出指标，大多数不会正确的使用该指标。本文试着从资金流入流出指标的计算、其优缺点、投资者使用时应该注意事项等方面进行探讨，以期望让投资者能够正确看待该指标。 　　【关键词】内盘；外盘；资金流入 　　 　　很多股民认为，在股市中资金的流入流出会决定股票的价格，因为很多股票只要有资金流入就会上涨，而资金流出后这些股票就会下跌。那么股市中如何看资金流入流出呢？ 　　一、股票市场资金流入流出指标的计算方法 　　股票市场资金流入流出指标的计算主要是根据该股票内盘、外盘计算。公式如下： 　　资金净流量=(外盘成交手数-内盘成交手数)成交均价 　　从公式中看出：如果外盘手数大于内盘，则为资金净流入，反之就是资金净流出。 　　一般认为内盘为主动性的抛盘，其越大，说明大多投资者不看好后市，股票继续下跌的可能性越大。相反外盘是主动性买盘，外盘的积累数越大，说明主动性买盘越多，大多投资者看好后市，股票继续上升的可能性越大。内盘，外盘，可以用来判断买方、卖方力量的强弱。若外盘数量大于内盘，则表现买方力量较强，若内盘数量大于外盘则说明卖方力量较强。资金净流入代表着该股票买方力量较强，股票有上升的动力。资金净流出代表股票的卖方力量较强，股票有下降的趋势。换句话说，资金流向反映了人力量强弱，这们对该股票看空或看多的程度到底有多大。 　　二、股票市场资金流入流出指标的优缺点 　　（一）优点 　　资金流向能够帮助投资者透过股票涨跌的表象看到股票涨跌的实质力量。一般情况下资金流向与股票涨跌走势非常相近，推动股票价格上涨的资金越多该股票上涨的可能性越大。但是资金流向与股票价格涨跌可能会出现背离。（1）资金流向与股票价格涨跌相反。资金净流入，但是股票价格却下跌；或者资金净流出，但是股票价格却上升。当出现这样的情况，一般来说资金流量比股票价格更能够反映该股票的真实状况。因为在实践中庄家比较容易通过操纵股票价格的方式来影响普通投资者研判行情。比如在2011年4月11日金螳螂在不到一分钟的时间，金螳螂的股价完成了从-2%到-10%，再到2%的巨幅波动。但是庄家操纵资金流向则困难的多。（2）资金流向与指数涨跌幅在幅度上存在较大背离。比如全天股价的涨幅较高，但实际资金净流入量很小。当天涨幅较高可能是因为投资者买卖不活跃，价格很容易被推上去，也有可能是人为的画上去的。当资金流向与价格涨跌出现以上背离时，资金流向比指数涨跌幅更能反映市场实际状况。 　　（二）缺点 　　1、公式计算公式有漏洞 　　内盘与外盘有时不一定反映投资者的意图。一般来说内盘反映的是主动性抛盘，但是会出现以下情况：（1）假如甲投资者看好某股票，于是以高于即时价格的价格申报买入，按照他买卖股票的动机，应该被划分为主动性买盘，也就是外盘。但是当他填写委托单以后，及时行情上涨，该投资者的委托不能成交。与此同时乙投资者以低于甲投资者的价格申报卖出该股票，并且最终以甲的申报价格成交，那么在其统计为内盘。本来是甲投资者主动性买入，但是最后结果却被统计为主动性卖出，完全和他的买卖意愿相反。（2）假如丙、丁以相同价格、相同数量申报买卖某股票。两个投资者一个想买，一个想卖，态度是平衡的，他们的决定对该股票没有影响。假定交易所主机先接到买方丙的指令，然后接到卖方丁的指令，撮合配对成交，由于是以申买价格成交，统计出来的结果是内盘；反之统计出来就是外盘。假如该股票一天只成交了一笔，那么统计为内盘还是外盘其实就是随机的。（3）证券公司的通道差别造成了早填单子后到的结果。在自动撮合成交系统平台上，是按单据来序，自动排队。证券公司的席位，通道各不相同。这会造成先填委托的，因为技术原因，就晚到了一点儿，而后填的有可能先进去。造成本应严格有序的排队，就不一定准。尤其是热门股，就会出现批量性的出现技术性、规模性时间倒错。造成资金流向的指标反映不真实。 　　2、该指标有可能被操纵 　　庄家主要通过以下方法来影响该指标，误导投资者： 　　（1）涨停方法 　　庄家一般通过涨停的方法派发股票。具体方法为：用批量小单把股价拉至涨停，然后继续以涨停价申报小数量的买入，同时将把以前的未成交申报买单撤销。与此同时庄家以涨停价申报卖出。由于我国实行价格优先和时间优先原则，由于价格相同，所以依据时间优先。这样庄家通过频繁的申报买入和撤单就能把跟风盘的买单排到前面。庄家在以涨停价申报卖出，那么股票就会以涨停价卖给跟风盘，从而实现庄家出货。 　　股票成交时都是以买入价格申报成交，也就是所说的外盘，所以统计为资金流入。如果投资者只是依靠现金流入、流出指标研判，就会落入庄家的陷阱。要识别这种手法很容易，主要是看成交量，如果股票涨停，并且一直大量成交，就多半属于这种