不良资产处置常见方式暨案例精选.pptx

不良资产处置常见方式暨案例 序言 不良资产处置的定义： 广义：指不良资产的持有人（包括金融企业、资产管理公司及地方债务的债权人）对不良资产开展的资产处置前期调查、资产处置方式选择、资产定价、资产处置方案制定、审核审批和执行等各项活动。与不良资产处置相关的资产剥离（转让）、收购和管理等活动也包含在不良资产处置的范围中。 狭义：不良资产的持有人在持有不良资产期间通过各种手段获取债务清偿的具体方式及规程。 不良资产处置中的常见手段 1、债务重组 2、诉讼 3、转让 4、企业重整和债转股 5、以物抵债 债务重组 1、定义 狭义的债务重组指在债权债务主体不变的前提下，仅对债务金额和偿还期限进行调整的一种债权清收方式。但现实的债务重组中经常会出现参与重组方与原债权债务主体不完全一致的情况。 2、特征： 1、协商性； 2、附条件生效； 3、见效快； 4、是资产管理公司不良资产处置的首选 5、大规模重组往往包括多种交易结构组合 债务重组的应注意的事项 1、债务确认； 2、偿债能力分析； 3、价格和期限的联动； 4、必要增信； 债务重组案例 北京某大型国有企业债务整体重组案例，涉及债权金额26亿元； 北内、北汽控整体重组项目； 诉讼管理 诉讼是不良资产清收的重要手段，诉讼管理也是不良资产处置管理中的重要内容。不良资产处置中的诉讼管理应重点关注以下事项： 1、时效维护，特别是各类除斥期间； 2、利息计算方式； 3、合同效力； 4、强执执行公证与担保物权实现程序的选择； 债权转让 债权转让中应当注意的几个问题： 1、组包原则； 2、定价依据； 3、通知方式； 4、利息计算； 5、交易对手的审慎选择； 6、限制转让的债权范围； 重整和债转股 不良资产的债务主体，部分属于具有一定的行业地位和运营价值，通过企业（破产）重整程序或者债转股可以帮助企业减轻债务负担，改善资产质量，提高融资能力，从而实现将不良资产转变为优良资产的战略性管理。 在上一轮次的不良资产处置中，以重整和债转股方式处置资产的比例虽然较低，但是单位项目的收益率确保持在相当高的水平。在目前新形势下，不良资产处置中重整和债转股的处置方式将越来越受到重视。也是未来不良资产处置和资本市场对接的重要环节。 重整和债转股重点关注的问题 1、以并购的眼光选择重整和债转股的对象； 2、退出机制的设定； 3、战略合作伙伴的引入； 4、股权结构的设计以及激励机制安排 案例 一、紫竹药业 二、金隅股份 三、二商股份