海龟交易法则和海龟交易系统公式.docVIP

海龟交易法则与海龟交易系统公式 理查德·丹尼斯于1983年创立并教授13位学生海龟交易法规则。在这套规则中最要的是纪律、连续性、信心（遵守法则的信心）。期货市场中各类交易法则形形色色，我们并不认为海龟交易法是就是独一无二的交易法则，但值得让我们学习的是这种宁做一个海龟的交易法则精神。是的，在系统交易中无论交易策略是哪种交易规则，能否严格执行下去是一个交易员最大的心理障碍，在海龟交易法教学中有这样一段“ 海龟交易法-艰难的决择 对于大多数的交易员，海龟系统离市或许是海龟系统法则中唯一最难的部分。等待10日或20日新低出现通常可能意味着眼睁睁地瞅着20%、40%甚至100%的可观利润化为泡影。人们具有一种想要早点离市的强烈倾向。你需要极强的纪律性才能为了继续持有头寸直到真正的大幅波动到来而眼看着你的利润化为泡影。在大幅赢利的交易中，遵守纪律和坚持原则的能力是成功老道的交易员的特征。也正是因为海龟交易系统多数的交易都为亏损交易只有严格执行以保证一单盈利交易能对冲掉所以的亏损交易。 入市是所有交易系统最重要的一个方面。 海龟们得到了两种不同却有关系的突破系统法则，我们称这两个系统为系统一和系统二。系统一-以20日突破为基础的偏短线系统 系统二-以50日突破为基础的较简单的长线系统 3.1 突破 海龟总是在日间突破发生时进行交易，而不会等到每日收盘或次日开盘。在开盘跳空的情况下，如果市场开盘超过了突破的价位，海龟一开盘就会建立头寸。 如果上次突破已导致赢利的交易，系统一的突破入市信号就会被忽视。如果有赢利的10日离市之前，突破日之后的价格与头寸方向相反波动了2N，那么，这一突破就会被视为失败的突破。然而，如果系统一的入市突破由于以前的交易已经取得赢利而被忽略，还可以在55日突破时入市，以避免错过主要的波动。这种55日突破被视为自动保险突破点（Failsafe Breakout point）。 如果你还没有入市，在任何特定点位都会有一些价位会触发空头入市，在另外一些不同的较高价位会触发多头入市。如果上次突破失败，那么，入市信号会更接近于现价（即，20日突破），如果上次突破成功，在这种情况下入市信号可能会远得多，位于55日突破处。系统二入市-只要有一个信号显示价格超过了前55日的最高价或最低价就建立头寸。 无论以前的突破是成功还是失败，所有系统二的突破都会被接受。 海龟交易法-波动性（N） 2.1 波动性-N的含意 N就是TR（True Range，实际范围）的20日指数移动平均，现在更普遍地称之为ATR。从概念上来看，N表示单个交易日某个特定市场所造成的价格波动的平均范围。TR（实际范围）=MAX(H-L,H-PDC,PDC-L)H-当日最高价 　　L-当日最低价 　　PDC-前个交易日的收盘价 用下面的公式计算N： N=(19×PDN+TR)/20 PDN-前个交易日的N值 　　TR-当日的实际范围 海龟交易法-增仓 3.2 增加单位海龟在突破时只建立一个单位的多头头寸，在建立头寸后以1/2N（即二分之一N----译注）的间隔增加头寸。在达到最大许可单位数之前，这样都是正确的。如果市场波动很快，有可能在一天之内就增加到最大4个单位。示例：黄金 　　N=2.50 　　55日突破=310 增加的第一个单位 310.00 　　第二个单位 310.00+1/2个2.50即311.25 　　第三个单位 311.25+1/2个2.50即312.50 　　第四个单位 312.50+1/2个2.50即313.75 原油 　　N=1.20 　　55日突破=28.30增加的第一个单位 28.30 　　第二个单位 28.30+1/2个1.20即28.90 　　第三个单位 28.90+1/2个1.20即29.50 　　第四个单位 29.50+1/2个1.20即30.10 海龟交易法-止损 海龟以头寸风险为基础设置止损。任何一笔交易都不能出现2%以上的风险。所以容许风险为2%的最大止损就是价格波动2N。为了保证全部头寸的风险最小，如果另外增加单位，前面单位的止损就提高1/2N。或者因开盘跳空而以较大的间隔设置的情况下，止损就有所不同。 例如：原油 　　N=1.20 　　55日突破=28.30入市价格 止损 　　第一个单位 28.30 25.90入市价格 止损 　　第一个单位 28.30 26.50 　　第二个单位 28.90 26.50入市价格 止损 第一个单位 28.30 27.10 第二个单位 28.90 27.10 第三个单位 29.50 27.10 入市价格 止损 　　第一个单位 28.30 27.70 　　第二