07本科02：财务报告和财务分析.pptVIP

第二讲 财务报告与财务分析 一.财务分析的基础——财务报告 资产负债表 Balance sheet 损益表（利润表） Income statements 现金流量表 Cash flow statement 财务报告的作用： 能提供助于投资者、债权人进行合理决策的信息； 提供管理当局受托经营责任的履行情况的信息； 为用户提供评价和预测企业未来的现金流量信息； 为政府管理部门进行宏观调控和管理提供信息。 （一）资产负债表 资产负债表是反映企业某一特定日期的资产、负债、所有者权益的构成的财务状况的报表。 编表依据“资产=负债+所有者权益” 资产负债表全面揭示了企业在一定日期所拥有的或控制的经济资源，所应承担的经济义务以及所有者对企业净资产的要求权。 资产负债表的缺陷： 以历史成本为基础，不能反映现时价值； 不能提供非货币性的信息。 资产负债表的内容 （1）资产：是指过去的交易、事项形成并由企业拥有或者控制的资源，该资源预期会给企业带来经济利益。 包括：流动资产、长期投资、固定资产、无形资产及其他资产。 （2）负债：是指过去的交易、事项形成的现时义务，履行该义务预期会导致经济利益流出企业。 包括：流动负债、长期负债。 （3）所有者（股东）权益：是指所有者在企业资产中享有的经济利益，其金额为资产减去负债后的余额。 资产-负债=所有者权益（净资产） 包括：实收资本（股本）、资本公积、盈余公积、未分配利润。 （4）净营运资本：流动资产与流动负债之差。 P19例：关于市场价值与帐面价值。 （二）损益表（利润表） 损益表是反映企业一定时期内经济成果形成及利润分配情况的报表。 利润的会计定义式： 收入-成本费用=利润 资产负债表与利润表的关系 利润表相关项目之间的关系： 销售净额-销售成本-折旧=息税前盈余（EBIT） 息税前盈余-利息=应税所得额 应税所得额-所得税=净利润 如何计算每股盈余（EPS）、每股股利？ （P.21例） 公司平均税率与边际税率？ （P.23例） （三）现金流量表 相关概念： 现金：是指企业拥有的、能随时可用于支付的通货或法定通货，包括：库存现金、银行存款等。 现金等价物：企业持有的期限短，流动性强，易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。 现金流量：某一段时期内企业现金流入和流出的数量。但企业现金形式的转换不会产生现金的流入和流出。 现金流量恒等式 来自资产的现金流量=流向债权人的现金流量 +流向股东的现金流量 其中： 来自资产的现金流量=经营现金流量-净资本 性支出-净营运资本变动 流向债权人的现金流量=利息支出-新的借款净额 流向股东的现金流量=分配的股利 -新筹集的净权益 1、来自资产的现金流量 包括： 经营现金流量（OCF） =息税前盈余（EBIT）+折旧-所得税 净资本性支出=期末固定资产净值-期初 固定资产净值+折旧 净营运资本（NWC）变动=期末NWC -期初NWC P24-26例 2、流向债权人和股东的现金流量 代表了该年度对债权人和股东的净支付： 流向债权人的现金流量 =利息支出-新的借款净额 流向股东的现金流量 =分配的股利-新筹集的净权益 P26例 P27：Dole可乐公司的现金流量 二、财务分析 财务分析是指以财务报表和其它资料为依据和起点，采用专门方法，分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动，目的是了解过去、评价现在、预测未来、帮助利益关系人改善决策。 （一）财务分析的方法 趋势分析法：根据企业连续数期的会计报表，比较各个有关项目的金额、增减方向和幅度，从而揭示当期财务状况和经营成果的增减变化及其发展趋势。 因素分析法：是一种分析经济因素的影响，测定各个因素影响程度的分析方法。 比率分析法：是在同一或不同的会计报表的不同项目之间进行对比，以计算出的比率反映各个项目之间的相互关系