27092财务管理第八章流动资产投资管理.docVIP

第八章 流动资产投资管理(一) 第八章 流动资产投资管理 第一节 货币资金管理 一、货币资金概述 (一)货币资金概念 货币资金是指企业在生产经营活动中停留于货币形态的那部分资金，包括硬币、纸币、活期银行存款以及其他单位和个人出具的、由本企业要求银行付给现款的即期或到期票据(如本票、汇票、支票等)。货币资金主要特点： 1．流动性最强，具有普遍的可接受性 2．收益性最低 (二)企业持有货币资金的动机 1．交易性动机交易性动机是指企业为了应付日常经营活动的需要，货币收入与企业的货币支出在数量上和时问上往往不相一致。在应付货币资金出现收支暂时不平衡的情况 2．预防性动机 预防性动机是指为了预防意外事件的发生必须保持的货币资金。 企业预防性货币资金置存量的大小取决于以下三个因素： (1)企业愿冒缺少货币资金风险的程度。 (2)企业预测货币资金收支的可靠程度。 (3)企业应付紧急情况的借款能力。 3．投机性动机 投机性动机是指企业保持货币资金以备用于不寻常的购买机会，从而获得意外利润。(通常只考虑交易性动机和预防性动机。) (三)货币资金管理的目的和要求由于太少会导致生产经营中断,过多又会使企业的整体收益水平降低。故要在风险和收益之间作出恰当的选择