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大数据在互联网金融发展中的作用 2013年09月04日 18:02 来源于 财新网 | 评论（1） 　　　随着计算机及互联网通讯技术的兴起和发展，在过去的几十年间，金融行业在不断被改变，有两种互联网金融的表现形式引人注目。 　　一种是越来越多的传统金融交易和服务因互联网技术得以升级和替代：从各类大小额不同币种的电子支付系统的逐步使用，发展到电子化证券或货币交易结算系统几乎完全取代了人工场内交易，到现在由互联网提供了几乎全部类型的银行信贷、证券交易、保险理财等服务。 　　另一种是以第三方支付为突破口，使互联网企业跻身网络小额信贷等金融领域，比如阿里巴巴利用网络平台和用户数据，为用户提供信贷、支付结算等金融服务，在服务对象和贷款技术等方面取得突破，对传统金融体系形成了挑战，也促使传统金融机构越来越重视互联网的作用。 　　人们普遍认识到，互联网金融不是互联网和金融的简单加总。在上述两类现象之外，更深层次的变化是一些基于互联网应用的特有技术、商业模式和产品开始出现，金融体系正随之经历着新的变革。但究竟什么才是互联网金融有别于传统金融的重要特征，还未被理论界和实务界广泛讨论。 　　大数据时代 　　数据一直是信息时代的象征。2011年5月麦肯锡全球研究院发布了报告《大数据：创新、竞争和生产力的下一个新领域》后，大数据的概念备受关注。金融业是大数据的重要产生者，交易、报价、业绩报告、消费者研究报告、官方统计数据公报、调查、新闻报道无一不是数据来源。金融业也高度依赖信息技术，是典型的数据驱动行业。互联网金融环境中，数据作为金融核心资产，将撼动了传统客户关系、抵质押品在金融业务中的地位。例如，信用卡消费记录中早就包含消费时的位置信息，现在就可以被互联网金融利用。 　　在麦肯锡报告中，大数据的“大”通常是指数据量大到超过传统数据处理工具的处理能力，是相对和动态的概念。后来，大数据又被引申为解决问题的方法，即通过收集、分析海量数据获得有价值信息，并通过实验、算法和模型，从而发现规律、收集有价值的见解和帮助形成新的商业模式。 　　一般认为，大数据有四个特点（4个“V”——Volume，Variety，Value，Velocity）： 　　第一，数据体量巨大，目前数据级别已从TB跃升到PB（petabytes = 1024*terabytes, terabytes=1024* gigabytes; gigabyte = 1024 megabytes）。随着底层技术的发展，从各类互联网设备和应用中产生信息的增长速度惊人，大量信息来源于金融交易、客户互动和物联网。 　　第二，数据类型繁多。物联网、云计算、移动互联网、车联网、手机、平板电脑、PC以及遍布地球各个角落的各种各样的传感器，都在产生各种类型的数据。移动互联网、各类搜索及社交网络（如Facebook、网络日志、微博）兴起，地理位置、音频、文本、视频、图片等非结构化数据出现，使得人们的思想言论、日常行为和情绪等生活信息的细节化测量和大量收集，这也被称为用户生成内容（UGC，User Generated Content）。企业从合作伙伴、客户、业务部门甚至员工收集信息的能力也越来越强。 　　第三，价值密度低，商业价值高。一条数小时的监控视频，可能有用的数据仅有一两秒。但如果能从海量数据中发掘出更符合用户兴趣和习惯的产品和服务，大数据将成为企业竞争力的重要来源。 　　第四，处理速度快。这和传统的数据挖掘技术有着本质的不同。 　　大数据与金融创新 　　大数据已经促进了高频交易、社交情绪分析和信贷风险分析三大金融创新。 　　——高频交易（high-frequency trading）和算法交易（algorithmic trading）。 　　以高频交易为例，交易者为获得利润，利用硬件设备和交易程序的优势，快速获取、分析、生成和发送交易指令，在短时间内多次买入卖出，且一般不持有大量未对冲的头寸过夜。来自各方面的统计预测综合显示，2009年以来，无论是美国证券市场、还是期货市场、外汇市场，高频交易所占份额已达40%到80%。随着采取这类策略的高频交易越来越多，其负面效应凸显且利润大幅下降。芝加哥Rosenblatt证券咨询公司的研究显示，2012年高频交易公司的利润比2009年下降了74%。 　　现在的高频交易开始采取“战略顺序交易”（strategic sequential trading），即通过分析金融大数据，以识别出特定市场参与者留下的足迹。例如，如果一只共同基金通常在收盘前一分钟的第一秒执行大额订单，能够识别出这一模式的算法将预判出该基金在其余交易时段的动向，并执行相同的交易。该基金继续执行交易时将付出更高的价格，使用算法的交易商可趁机获利。 　　——通过收集、分析社交媒体上的内容进行市场情绪分析。