第四章、单利与复利.ppt

　　?第四章 复利与年金 教学目的和要求： 学生应掌握货币的时间价值、单利和复利、终值与现值等概念及其运用。 本章的重点和难点： 年金的计算及其运用。(本章的内容和管理会计有交叉，主要内容在管理会计中做讲解) 　　?第四章 复利与年金 本章内容： 货币时间价值、单利与复利、终值与现值 第一节? 货币时间价值 第二节 单利和复利 第三节 年金? 第一节 货币的时间价值 一．货币的时间价值含义 （一）货币的时间价值 1) 概念：正常情况下，两个不同时点的同等数额的货币其价值是相等的，这一时间变化的差额就是货币的时间价值。 ? 2）绝对数形式：利息，例如存款利息、贷款利息、债券利息等； 相对数形式：利息率（货币的时间价值与本金的比率） 3)货币的时间价值往往指随着时间的推移，货币能够增值。但并不是所有的货币都可以增值，只有货币被作为资金使用，并与劳动要素相结合的条件下，才能使货币增值。 利息率 很显然，今天的 10,000元 ! 我们已意识到了货币的时间价值!! 今天的10,000元和 十年后的 10,000元,你会选择哪一个? 时间的作用? 时间允许你现在有机会延迟消费和 获取利息. 在你的决策中,为什么时间是非常重要的因素? 第二节 单利和复利 （一）?单利 单利：以本金为基础计算的利息 I = P x i x n I 表示获取或支付的利息； i 表示支付或承担的利息率； P表示本金，即款项目前的价值-现值； n 表示交易涉及的年数或期数 [例1－1]某人将1000元存入银行，银行存款年利率为10%，按单利利计息，第二年后底的本利和 根据公式： 利息＝1000＋10%x2＝200（元） (二)复利 复利：根据本金和前期利息之和计算的利息，俗称“利滚利”。 上例：年初存入1000元，第二年年底到期，年利率10%，按复利计算： 第一年利息I1 = 1000x10% = 100元 第二年利息I2 = （1000+100）x10% = 110元 到期利息I = I1+I2 = 210元 三、终值和现值 (一)终值 终值：终值又称到期值或本利和。指一定期间后，一定量的货币终值在现在的价值。一般采用单利计算。 第n年末，单利终值F=P(1+ni) 复利终值 复利终值系数 复利终值系数可以查“复利终值系数表” 查得，一般用（F/P，r,n）表示， 例如（F/P，8%，6） 就表示利率为8%，6年期的复利终值的系数 例：如果你想存1000元，将来收回2000元，年利率为10%时，要年？ （答：需要存七年3个月）  如果本金P，利率为r，见下表： [例1－1]某人将1000元存入银行，银行存款年利率为10%，按复利计息，5年后的本利和？ 根据题意:P＝1000 r＝10% n＝5 根据公式：F＝P·(1＋r) n ＝1000（1＋10%）5＝1000×1.611＝1611（元）  让你的钱翻倍!!! 我们用“ 72法则” 让你的 5,000元翻倍需要多长时间？（复利年利率为12%） 72法则 所需要的大概时间是 = 72 / i% 72 / 12% = 6 年 [实际所需时间是 6.12 年] 让你的 5,000元翻倍需要多长时间？（复利年利率为12%） (二)现值 现值：指一定期间后，一定量的货币终值在现在的价值。 复利现值系数 复利现值系数可以查“复利现值系数表” 查得，一般用（P/F，r,n）表示， 例如（P/F，8%，6）就表示利率为8%，6年期的复利现值的系数 例：某企业存款52，000元，希望五年后得到80，000元，那么，该企业期望利率为多少？ 可以先计算期望的复利现值系数为0.65，查表可得期望利率大约在9%。 (1+i)-n [例1－2]企业打算存入银行一笔钱，5年后一次可取出本利和1000元，已知复利年利率为6%，计算现在一次需存入银行多少钱？ 根据题意：F＝1000 r＝6% n＝5 根据公式：P ＝ F·（1＋r）－ n＝1000 ×0.74726＝747.26（元） 3)实际利率与名义利率 复利的计息期不一定总是一年，有可能按季度，按月或日，当利息在一年内要复利几次时，这是的年利率便是名义利率。名义利率与实际利率的关系如下： 其中：i为实际利率，r为名义利率，M表示每年复利次数 举例：一笔两年期存款，本金100元，年利率10%，如果半年复利一次， 可计算得出实际利率为10.25%