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　　中小企业供应链融资风险评估指标体系与模型 　　中小企业在我国的经济格局中占有非常重要的地位，为我国经济的发展作出了巨大的贡献，下面是小编搜集整理的一篇探究供应链融资与传统融资区别的论文范文，欢迎阅读查看。 　　一、引言 　　政府为扶持中小企业的发展，出台了很多优惠政策。然而，中小企业融资难却始终是一个普遍性的问题。企业融资的方式有很多，包括银行贷款、股票筹资、融资租赁、债券融资等，其中，银行贷款是企业最主要的融资渠道。但中小企业普遍反映向银行贷款很难，不仅银行的信贷产品不是很丰富，而且银行给予中小企业的贷款额度也十分有限，甚至无法申请贷款。当然，造成中小企业融资难问题的原因是多方面的。首先，从宏观环境上看，国家的金融政策和资金流向绝大多数用于支持国计民生的重大项目和建设之中，对中小企业发展的支持力度还不太够;我国的金融体系发育不健全，审批门槛过高，审批手续繁琐、成本高以及企业自身存在的管理不善、财务制度不健全、创新能力不强等问题，也是中小企业在融资过程中面临的现实问题。然后，从微观方面看，中小企业规模小、可抵押物品少、经营风险大等问题使其先天对资金缺乏吸引力。因此，如何解决好我国中小企业融资难的问题，对我国经济社会的发展具有重要意义，供应链金融就是在这种环境下应运而生。当下，很多商业银行已经开展了供应链金融业务并取得良好效果。 　　供应链融资是指金融机构通过审查整条供应链，基于对供应链管理程度和核心企业的信用实力的掌握，对供应链上下游中小企业提供灵活运用的金融和服务的一种融资模式。处于供应链上的中小企业，由于其资信、注册资金、固定资产等方面因素无法达到传统商业银行融资担保的标准，使得融资难成为影响其发展的一大难题。供应链融资模式的提出可以使这一问题得到有效缓解。这样的服务一方面使得中小企业摆脱资金限制的瓶颈，另一方面使核心企业能够实现其采购或销售的优化策略，同时也给金融机构拓宽业务渠道，为其带来可观的收益。 　　伴随着供应链融资理论与实践的发展，国外学者的理论研究也较早起步。Santomero(2000)认为，供应链与金融中介服务机构结合，有利于价值增值而获得巨大的发展空间。AllenNBerger等(2004)指出可运用供应链金融思想来解决中小企业融资困境，创建新的融资模式。 　　Toes;n(3)按照AHP求权重的步骤计算各级指标权重。下面以一级指标权重计算过程为例进行说明。整理后的两两比较矩阵(见表3)。【表2-3】【1】 　　X=0.180，0.440，0.289，0.091，步骤三:用公式lambda;max=sum;，求得最大特征根的近似值lambda;max=4.090步骤四:由于判断矩阵主观赋值，往往不具有完全的一致性，但为了能用它的对应于特征根的特征向量近似作为被比较因素的权重向量，其不一定程度应在容许的范围内，这需要进行一致性检验，采用一致性指标CI。【2】【表4】 　　当CRlt;0.1时，判断矩阵A具有满意的一致性。否则，就需要调整和修正判断矩阵，使其满足前述条件。 　　利用公式(3-1)计算得一致性指标CI=0.030经查表3，并利用公式(3-2)求得CR=0.033lt;0.1，通过一致性检验。 　　同理，按照上面的运算方法，求出二级指标，三级指标的权重。 　　(4)上面得到的是一组因素对其上一层因素的权重，而最终要得到三级指标对于目标的排序权重，总排序权重需要自上而下地将单准则下的权重进行合成，最终得到如下表所示的指标体系权重集及其排序。 　　2.结果分析及相关建议 　　从以上结果看，二级指标中相对于总指标的重要因素依次为核心企业的信用记录、偿债能力、供应链的稳定性、信息化程度、融资企业的应收账款特征。另外，通过三级指标的总排序(见表5)可以看出，核心企业的银行信用状况、资产负债率、供应链的信息化程度、核心企业的供应链的管控能力、对外担保情况、销售利润率、流动比率、供应链上企业间的信任度、链上企业变更情况、应收账款的坏账率是风险控制非常重要的10个因素。【表5】 　　供应链融资风险因素所占权重最大的是核心企业资质指标，故银行有可能会面临核心企业放大自身信用对外担保而引发的违约风险。因此，银行要给予担保资产、核心企业的运营状况更多的关注。另外，应建立核心企业激励机制，因为如果没有核心企业的参与和配合，中小企业供应链融资业务较难开展，提高核心企业在供应链融资中的收益，不仅是上下游中小企业融资后的间接收益，还可以是融资过程中的直接收益，如降低上游供应商原材料的价格、增加对核心企业有利的合同条款。对于供应链上下游的相关企业来说，可以采取针对性的措施，保证供应链的持续稳定发展，如:建立供应链金融信息平台，加强供应链上企业间的信息共享。这不仅能实现快速的物流、信息流、资金流的实时管理，而且需要参与的各