2011年期货从业资格考试《基础知识》复习重点.docVIP

第二节 期货市场的功能与作用 一、期货市场的功能规避风险和价格发现是期货市场的两大基本功能（1）规避风险，什么叫规避风险，规避风险的原理（2）价格发现，价格发现的功能价格发现的特点：预期性连续性公开性权威性 二，期货市场的作用1.锁定生产成本，实现预期利润2.利用期货价格信号安排生产经营活动3.提供分散，转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济4.为政府宏观政策的制定提供参考依据5.有助于现货市场的完善与发展6.有助于增强国际价格形成中的话语权。 第三节中国期货市场的发展历程 一、旧中国期货市场 （一）旧中国期货市场产生的背景（二）旧中国期货市场的兴衰（三）1921年交易所由盛转衰的主要原因 二、新中国期货市场 （一）新中国期货市场产生的背景 （二）我国期货市场的起步1990年10月12日，中国郑州粮食批发市场经国务院批准，以现货交易为基础，引入期货交易机制，作为我国第一个商品期货市场正式开业，迈出了中国期货市场发展的第一步。1991年6月10日，深圳有色金属交易所宣告成立，并与1992年1月28日正式开业；同年5月28日上海金属交易所成立。1992年9月，第一家期货经纪公司--广东万通期货经纪公司成立；同年底，中国国际期货经纪公司开业。 三、期货市场的清理整顿 （一）监管架构的确立2000年12月29日，中国期货协会成立。 （二）期货交易所的清理整顿 （三）期货经纪公司的清理整顿 （四）违规事件的处理1995年2月发生了国债期货“327”事件，同年5月又发生了“319”事件，1995年5月暂停了国债期货交易。 四、期货市场的规范发展我国期货市场走过了十年的发展历程，经过1993年和1998年以来的两次清理整顿，进入了规范发展阶段。 （一）稳步发展期货市场 （二）规范发展期货市场的法律法规相继出台 （三）期货交易量呈现恢复性增长并连创新高 （四）新品种恢复上市2006年初，白糖和豆油期货上市，年底全球首个PTA期货在郑州商品交易所上市。2007年3月26日，锌期货在上海期货交易所上市。 （五）中国期货保证金监控中心成立，有效降低保证金被挪用风险2006年5月18日，中国期货保证金监控中心成立。 （六）中国金融期货交易所成立，沪深300指数期货仿真交易推出2006年9月8日，中国金融期货交易所在上海挂牌成立。 第二章 期货市场组织结构 期货市场的结构或组成可以划分为四个组成部分：期货交易所、结算机构、期货公司、投资者。 第一节 期货交易所 一、定义：在现代市场经济条件下，期货交易所是一种具有高度系统性和严密性、高度组织化和交易服务组织，自身不得直接或间接参与期货交易活动，不参与期货价格的形成，也不拥有合约标的商品，只为期货交易提供设施和服务。 二、职能期货交易所只要有以下职能：1.提供交易场所、设施和服务2.制定并实施业务规则3.设计合约、安排合约上市4.组织和监督期货交易、结算和交割5.监控市场风险6.保证合约履行7.发布市场信息8.按照章程和交易规则对会员进行监督管理9.监管指定交割仓库 三、组织形式一般分为会员制和公司制 （一）会员制1.会员应当履行的只要义务包括 （二）公司制1.公司制期货交易所主要特点 （三）会员制和公司制期货交易所的区别主要表现为：1.设立的目的不同2.承担的法律责任不同3.适用法律不尽相同4.资金来源不同