项目5金融衍生工具.ppt

项目5 金融衍生工具 任务一 金融衍生工具的概述 任务二 远期合约 任务三 期货合约 任务四 期权合约 任务五 掉期合约 任务一 金融衍生工具的概述 一、 金融衍生工具的概念及基本特征 （一）概念 金融衍生工具，又称“金融衍生产品”， 是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格随基础金融产品的价格（或数值）变动的派生金融产品。 (二)基本特征 1.跨期性。 2.杠杆性。 3.联动性。 4.不确定性或高风险性。 5.套期保值和投机套利共存。 6.产品设计高度灵活。 金融衍生工具的风险性 基础金融工具价格不确定性仅仅是金融衍生工具风险性的一个方面，国际证监会组织在1994年7月公布的一份报告（ISOCOPD35)中认为金融衍生工具还伴随着以下几种风险： 交易中对方违约，没有履行承诺造成损失的信用风险； 因资产或指数价格不利变动可能带来损失的市场风险； 因市场缺乏交易对手而导致投资者不能平仓或变现所带来的流动性风险； 因交易对手无法按时付款或交割可能带来的结算风险； 因交易或管理人员的人为错误或系统故障、控制失灵而造成的操作风险； 因合约不符合所在国法律，无法履行或合约条款遗漏及模糊导致的法律风险。 二、 金融衍生工具的分类 （一）按照基础工具种类分： 股权式衍生工具:以