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互联网金融对商业银行贷款影响的实证研究 　　[摘要]文章分析了互联网金融的特点，建立了人民币贷款社会融资规模与蚂蚁搬家的计量经济学模型，实证研究了蚂蚁搬家对商业银行贷款业务的影响，分析了互联网金融给商业银行带来的影响，提出了商业银行的应对策略 [关键词]互联网金融；蚂蚁搬家；商业银行；贷款；实证研究 [DOI]1013939/jcnkizgsc201637088 2010年以来，互联网金融对商业银行贷款的冲击已经形成势不可当的局面。以蚂蚁搬家、阿里小贷、P2P小额信贷等为代表的互联网金融贷款业务，通过互联网平台资源以互联网方式经营，通过线上运营。主要服务小微企业、个人消费者，它们不做传统商业银行“二八法则”里20%的少量客户，而是以互联网的方式，服务于数量更多的“长尾”客户 例如：以会员为贷款对象的阿里小额贷款是以借款人的信誉发放的贷款，借款人无须提供抵押品或第三方担保，仅凭自己的信誉就能取得贷款，并以借款人信用程度作为还款保证，是纯信用贷款产品 1互联网金融的特点 互联网金融通过互联网技术与传统金融功能的相互融合，借助云计算、大数据以及搜索引擎等互联网工具，完成资金融通、支付等银行业务 第一，冯娟娟[1]指出：互联网金融不仅影响商业银行经营管理模式，也将冲击商业银行资金融通业务。宫晓林[2]指出：商业银行应向互联网金融学习，利用互联网金融模式，同时，互联网金融健康发展要依靠互联网金融业的自律、创新，加强系统安全建设等。谢平，邹传伟[3]指出：互联网金融模式能有效提高资源配置效率，进而有效降低交易成本。Tess Ocean（2013）指出：互联网金融贷款不仅审批速度远远快于商业银行，而且客户承担了比传统银行低的贷款利率 第二，互联网金融是普惠金融，表现在覆盖面广，具有普遍的公平性和可获得性。可以借助互联网大数据技术实现低成本扩张，是真正意义上的服务普通大众的普惠金融。可以有效地解决小微企业融资难的问题 第三，互联网金融具有成本低廉的运营与扩张优势，互联网金融是基于互联网虚拟空间开展的金融业务，一是互联网渠道避免了离散的初始投资与运营维护投入，业务处理终端由银行的柜台分散到每个网络用户的电脑和手机上，替代了传统物理网点的服务功能，省去了大量人工费用，减少了管理费用、设施投资和营业费用；二是计算机技术与网络使互联网金融服务更容易推广和发展，国内商业银行建立了众多的分支机构与营业网点，不仅营业成本巨大，而且覆盖面毕竟有限。新增客户的边际服务成本远远高于互联网金融 第四，互联网金融是开放性服务平台，2013年，中国智能手机出货量达到35亿台，智能手机用户普及率逐年提高；2013年国务院发布了“宽带中国”战略实施方案，未来几年不仅城镇网络速率会大幅度提升，而且广大乡村的网络覆盖率会迅速增加。网络终端提供24小时服务，客户会更方便地通过网络随时随地办理存贷款、转账、支付及还款等业务。实现金融服务普及化、大众化，极大地提升了金融服务的效率 第五，互联网金融实现开放、平等、协作、共享，实现以客户为中心，通过数据挖掘和分析寻找潜在的客户与需求，进行精细化的产品开发与设计，例如：实现精准化营销的P2P、众筹等模式。实现支付手段无纸化、无柜台，互联网金融质优价廉的优势倒逼利率市场化改革 第六，贷款方面，互联网金融能将客户的信息流、资金流、物流等信息在互联网平台上进行整合，寻找目标客户，按其资信自动进行分类，可以更好地为贷款进行定价和管控风险。互联网金融贷款必将影响商业银行对小微企业、个人经营与消费等“长尾”客户的业务 第七，互联网金融相关法律有待完善，监管体系有待健全，互联网金融的监管体系尚未建立，导致客户信用风险大，极易出现如“e租宝”故意骗贷等风险问题的发生 2互联网金融对商业银行贷款影响的实证研究 近年来，随着互联网金融迅速崛起和网络借贷的繁荣壮大，互联网金融具有资金配置效率高、资金匹配成本低等优势；具有服务时间短，手续简便，渠道和服务的便利化等优点。以互联网方式经营，不设物理网点、没有柜台，纯粹线上运营。这就导致了对商业银行的较大冲击。尤其是对商业银行小微客户的贷款业务造成了较大的影响 在2010年至2014年的5年里，蚂蚁小贷已经服务了160多万户小微企业和个人创业者，为他们解决了融资需求，共发放贷款超过4000亿元，同时，整体不良率小于15%。借助云计算技术与大数据的基础优势，通过“轻资产、交易型、平台化”的经营思路，形成一个“小银行、大生态”的局面，与同业金融机构一起为小微企业、个人消费者和农村用户提供普惠金融服务 下面通过建立 2010年至2014年人民币贷款社会融资规模与蚂蚁搬家的计量经济学模型，来分析蚂蚁搬家对商业银行贷款业务的影响 21人民币贷款社