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基金优化投资模型 某校基金会得到一笔数额为M元的基金，打算将这笔钱存入银行或用于购买国库券，在n年内每年用其利息奖励优秀教师，要求各年的奖金额相同。现行银行存款及各期国库券的利率见表10.1（假设国库券每年至少发一次，但发放时间不定）。 表10.1 利率表 期限 银行存款税后年利率（%） 国库劵年利率（%） 活期 0.972 半年定期 1.664 一年定期 1.800 二年定期 1.944 2.55 三年定期 2.160 2.89 五年定期 2.304 3.14 校基金会希望帮助解决如下问题： （1）就单纯存款方式给出最佳方案，并将结果推广到n无限情况，对于M=5×107元，n=10年及n=12年给出具体结果。 （2）就可存款可购国库券方式给出最佳方案，并将结果推广到n无限情况，对于M=5×107元，n=10年及n=12年给出具体结果。 （3）学校在基金到位的三年后要举行百年校庆，基金会希望将该年的奖金在上一年度的基础上提高(，就M=5×107元，n=10年，(=0.2，给出具体结果。 基本假设 问题的本身尚有一些不确定的因素，比如说基金到位的时间，每年奖金发放的日期，银行利率的变动情况等。为使问题简化，我们给出如下假设： （1）该笔资金于年底一次性到位，自下年起每年年底一次性发放奖金，每年发放的奖金额为固定的，记为yn。 （2）仅考虑购买二年、三年、五年期国库券的情况，假设三种期限的国库券每年至少发行一次，且只要想买，就一定能买到。 （3）银行存款利率和国库券的利率执行现行利率标准，且在n年内不发生变化。 （4）国库券提前支取，按同期银行存款利率记息，且收取2‰的手续费。 基本模型 模型一 单纯存款模型 设将一元钱存入银行k年（包括中途转存），到期时本息最多可达rk元，则假如第k年 有Mk元的存款到期，到期时取出，本息和最大可达rkMk。现将M元分成n份，分别记为M1，M2，…，Mn。将Mk存入银行k年，到期时取出，将本息和作为第k年的奖金（第n年本息和除作奖金外，还要留下原始本金M），则应有 rkMk=yn k=1，2，…，n-1， rnMn=yn+M ， （10.50） 记 i=1，2，…，n， (n=yn/M 则 Mk= k=1,2,…,n-1, Mn= yn= , (n= （10.51） 上式给出了n年内每年的奖金额yn与M的比值。该式的关键在于如何求出rk，k=1，2，…，n。下面我们给出rk的算法。 设将1元钱存入银行k年，k年存期中有x1个一年期，x2个二年期，x3个三年期，x5个五年期，记Ak（x1，x2，x3，x5）为其本息和，则 Ak（x1，x2，x3，x5）= (10.52) 其中 x1+2x2+3x3+5x5=k，表示年定期的资金增长系数，且 (10.53) 其中 (k={（x1，x2，x3，x5）| x1+2x2+3x3+5x5=k，x1，x2，x3，x5}，表示非负整数集。 上述问题可以表示为如下规划问题： 通过适当的变换，可以将上式转化为线性规划模型。 实际上，这个问题还可以用其它方法求解，容易看出，任意交换二个存期的次序不改变本息和。例如，先存一年期后存三年期与先存三年期后存一年期，到期时本息和是一样的。不仅如此，经计算可知以下五式成立 (2 ,(1(2(3 ,(1(3 ,(2(3(5 ,(1(5 (10.54) 上式表明，存2个一年期不如一次存1个二年期，存1个一年期再转存1个二年期不如一次存1个三年期，以此类推，存2个三年期不如先存1个一年期再转存1个五年期。据此我们得到如下定理。 定理10.13 假如Ak（x1，x2，x3，x5）在（）点取得最大值，则应有 （i）≤1，≤1，≤1； （ii）+≤1，+≤1； （iii）+2+3≤4 定理10.14 假如Ak（x1，x2，x3，x5）在（）点取得最大值，则应有 。 (10.55) 由定理10.14得到 rk= (10.56) 模型二 可存款可购国库券模型 仍将M分成M1，M2，…，Mn共n份，Mk可作存款或购买国库券用，其本息和用作第k年的奖教金，最后一笔除作奖