云南财经大学学报金融范文.PDFVIP

中国月期刊咨询网 云南财经大学学报金融范文 2008年全球金融危机凸显了在金融市场内提升系统重要性金融机构的额外透明度和监管要求的必要性。然而，由于缺 乏全球通用的法律实体识别制度，各类金融机构及其监管当局在开展系统性风险分析、评估法律实体的聚合性风险以 及识别金融市场的交易对手等方面均面临空前挑战。单一法律实体的名称可能因自动翻译系统和地区交易习惯等差异 而被识别为不同的名称或代码，使得金融数据的汇总和校验变得十分困难，各金融机构不得不花费大量时间和成本来 进行“数据清洗”，或者花费巨大代价去自建一个信息数据管理系统。 摘要：全球法律实体标识体系是在G20倡导下国际监管界创建的旨在识别参与金融交易的法律实体身份的全球统一的 识别符体系，具有唯一性、普适性、公益性、便利性等制度特征。该体系将适用于金融市场中从事金融交易的法律实 体，其治理框架以监管委员会、中央操作机构和地方操作机构为三级组织架构，以高级原则和监管委员会章程为法律 基础，并包含注册发放、持续注资、竞争和反垄断等制度安排。该体系的价值目标在于：加强系统性风险监测和审慎 管理，维护金融稳定；促进金融集团内部风险披露，提高金融数据的精确性和完整性；便利金融数据的免费提供，维 护金融市场秩序和公共利益。然而，该体系在适应性、操作性和法律强制性等方面也面，临现实挑战。 关键词：全球法律实体标识体系,LEI,金融危机,金融标准,金融监管 这不仅使金融机构背上沉重的包袱。也给监管当局进行法律实体标识系统选择及其与宏观金融体系协调带来巨大阻碍 二十国集团（G20）峰会的倡导下，金融稳定理事会（FSB）牵头，国际监管界与相关私营部门的专家紧密合作，创 制了全球LEI体系的治理框架。本文拟结合国际最新实践，论述全球LEI体系的创建和制度特征。阐明该体系的治理框 架，并探讨该体系的价值目标及面临的现实挑战，以期为我国金融监管当局、各类金融机构、金融交易中心及其他金 融市场参与者正确认识和实施这一新的国际标识体系提供参考。 一、全球法律实体标识体系的概念与制度特征 法律实体标识通常是指由金融机构和监管当局制定的，用以识别金融集团内的所有法律实体，从而开展内部风险分析 和压力测试等活动的唯一识别符。②本文所讨论的全球法律实体标识（GlobalLEI）指的是国际监管界为有效识别参 与金融交易的法律实体身份而建立的全球统一的标识符，它以一组由20个字母和数字构成的特殊代码为标志，现已成 头国际监管界创建的旨在促使这一标准在全球范围内确立和实施的有机制度体系。 历史地考察，建立LEI体系的设想在本次金融危机之前就有人提出过，一些大型金融机构和金融发达国家的监管当局 也曾进行过相关尝试，但大多以失败告终。2008年全球金融危机的爆发与快速蔓延，使国际社会充分认识到构建全球 统一的LEI体系的必要性和紧迫性，为国际监管界着手共建全球LEI体系提供了良好契机和强大动力。G20戛纳峰会的 《首脑宣言》正式开启了建立全球LEI体系的航程，与会领导人大力倡导建立全球LEI体系，并明确要求FSB领导全球 监管界协调相关工作。在G20洛斯卡沃斯峰会上，与会领导人一致通过了FSB提交的《金融市场的全球法律实体标识 》报告，并要求FSB尽快制定建立全球LEI体系的实施方案。为此，FSB成立了一个专门的执行小组，着手开展两方面 的工作：一是采取法律上、政策上或组织上的行动，建立LEI体系的永久性治理安排，如制定监管委员会（ROC）章 程；二是在私营部门的协助下制定LEI体系的操作和技术标准。2012年11月初，ROC章程获得G20财长和央行行长会议 通过；2013年1月，相关国家和国际组织在多伦多召开ROC创建大会，这标志着全球LEI体系已从制度上和组织上正式 建立。按计划，该体系已于2013年3月起开始完整而独立地运行。 研究表明，全球LEI体系的建立，是本次全球金融危机催生的一项国际金融标准及其制度创新，是G20峰会应对系统 性风险、强化全球金融治理而提出的一项行动要求，是FSB协调国际监管界为加强金融集团的风险披露和监管、促进 金融数据的有效管理和使用而进行的一项崭新法律实践。 概括起来，全球LEI体系具有如下制度特征： 第一，唯一性。全球LEI是一项唯一地识别参与金融交易的法律实体身份的标识符号。也就是说，任何LEI都是独一无 二的，一个LEI只能对应于一个特定法律实体。并且，同一个LEI将伴随特定法律实体的“一生”，不得因其股东决议 、公司行动和其他业务、结构上的变动而改变。这一特征，使全球LEI能够始终代表所涉法律实体的身份