期货系统交易模式的构建.ppt

期货系统交易模式的构建及投资机会发现 杜贤利 首席策略师 华安期货有限责任公司 2012.6 一、引 言 期货交易就是多空双方的博弈，机构与个人的博弈； 交易持续盈利的条件不是运气,而是你的交易水平相对你的对手要高。 投资环境发生了变化，从“游击战--阵地战--系统战”的变化，机构投资者越来越多，散户赚钱越来越难，不愿学习者将被淘汰。 相信资本市场“二八” 原则，学习“大众” 投资观——“凯恩斯选美理论” ，而不是自己的投资观。 学习不分年龄大小，不分学历高低，关键在意识形态。 二、投资模式探讨 模式１：看对了行情，没有赚到钱，看错了行情亏去了本钱； 模式２：看对行情赚大钱，看错了亏大钱； 模式３：看对行情赚大钱，看错了亏小钱； 持续盈利的模式：“进、退、躲、守、攻” ； 传统模式：“进、套、出” ； 怎样实现持续稳定盈利？靠运气？靠盘感？靠别人的意见？。。。 反证：若靠感觉随意交易都能实现持续盈利，那么专业投资者就消失了！ 三、系统交易模式 １选择买卖时机－－择时系统 ２选择退场时机－－风控系统 ３选择进出数量－－资金管理 ４选择交易频率－－波动率系统 四位一体构成持续盈利的框架：“进、退、躲、守、攻” ，然后优化模式，反复操作。 １选择买卖时机－－择时系统 基本分析：宏观政策、基本供求、货币因素，市场消息等 技术分析：价、量、时、空的分析； 心理分析：多空博弈、主力持仓、主力资金动向； 布林通道模型 布林通道系统模型 趋势：价格移动出某一范围并向某一方向持续移动时称趋势性行情(trending)，上升或下降趋势，其操作讲究顺势而为。 震荡：价格在一定范围内上下波动时为震荡，其操作方法可以高卖低买，或低买高卖。即所谓的“高抛低吸”。 最佳交易时机比较少，时机的出现属于小概率事件 “低点” 与“高点” 是买卖的时机，但“高点”与“低点” 出现的概率会低于5%。非正常区域为交易预警区域（5%） 趋势确立都在三角右侧，坚持右侧交易原则 学会了行情判断就能赚到钱吗？ 进多少合适？万一错了，怎么办？什么时候出场？ ２选择退场时机－－风控系统 利用支撑压力位作为事前退场位 黄金分割法则：黄金分割又叫菲波纳切函数 斐波那契数列：1、1、2、3、5、8、13、21、34、55…… F(n)/ F(n+1)=0.618, F(n+1)/F(n) =1.618 F(n)/ F(n+2)=0.382, F(n+2)/ F(n)=2.618 1/0.618=1.618,0.382/0.618=0.618。 我们常用的有0.382， 0.5 ， 0.618 ，1。 一般的来说在一个上升走势的回调中在0.382处之前就停止回落而继续上升的回调为良性回调，即可读解为有很大可能性走势将继续。0.5 回档位较0.382 为弱，因为明显卖方即空方力度要比0.382 的为强，即使回调结束，继续上升涨幅也将较小（较前次高点）。0.618 为弱势回调，在此处停止的回调为深度回调，即使继续上升，升幅也极度有限，大多时甚至不能高于前次高点。 上升趋势时，从最低点画到最高点，所形成的菲波位为下跌回调时的支撑位。下跌趋势时，从最高点画到最低点，所形成的菲波位为上升回调时的阻力位。当这些支撑位和阻力位被突破之后，将有可能变成阻力位以及支撑位。 何为最高点？ 高点产生：上升途中遇到阻力，走势回落形成高点。低点产生：下跌途中遇到支撑，走势回弹形成低点。 从哪个点画最有效？ 当最高点和最低点有多种可能时，先全部画出，然后等待第一次回调，根据回调，判断出哪一条支撑/阻力位最有效，从而推断出哪个点最适合为最高/低点.再根据你所交易的周期。 注　意 １。菲波回档位只是标明在某价位上，有可能出现支撑/阻力，也就 是说是几率问题，每一条回档位都有n%的几率失效。 ２。所有技巧都是建立在会止损的条件下进行的。 ３。黄金分割作为一种经验型法则，源于市场对其理论的“认可度”。 ３选择进出数量－－资金管理 确定单次交易机会的最大可亏金额，建仓数量=可亏金额/止损点。 最大单笔损失为总投入资金的（2%-3%） 止损点的确定一般根据技术性指标，前高、前低点位确定。 举例1：100万资金，若交易股指期货，2600点进场，止损位2550点，50点止损，一手最大损失50*300=15000元，按照单笔亏损原则1百万资金只能做1手，若20点止损，则百万资金可以做3手，若10点止损，则百万资金作6手。。。。 举例2：100万资金，若交易大豆，4350进场，50点止损，1手最大亏损500元，按照单笔亏损原则1百万资金可做40手，持仓比例大概30% 注 意 止损的目的：用小错，换取不犯大错！ 纪律1：单笔亏损额度不超过总资金的2%。一次亏2%，10次才亏20%，连续