第五章衍生外汇交易外汇期货、外汇期权和货币互换20129.pptVIP

山东大学威海分校商学院 杨 慧 第五章 衍生外汇交易 ——外汇期货、外汇期权和货币互换 第一节 外汇期货交易 一、外汇期货交易简介 （一）外汇期货交易概况 外汇期货交易是一种交易双方在有关交易所内通过公开叫价的拍卖方式，买卖在未来某一日期以既定汇率交割一定数量外汇的期货合同的外汇交易。 （二）外汇期货交易的市场组织 （三）交易所在外汇期货交易中的作用 二、外汇期货交易规则 报价（Quotation） 最小变动价位（Minimum Fluctuation Tick） 交易单位（Trading Unit/Contract Size） 每日价格最大波动限制（Daily Limit Moves） 公开叫价（Open Outcry） 保证金与逐日盯市制度（Margin Marked to Market） 保证金与逐日盯市制度（Margin Marked to Market） 期货交易的保证金除了起到防止交易各方违约的作用外，还是票据交易所结算制度的基础。按其交纳的时间和金额比例不同，可将履约保证金分为初始保证金和追加保证金两类。 所谓逐日盯市制度，是指结算部门在每日闭市后结算、检查保证金账户余额，通过适时发出保证金追加单（Margin Call），使保证金余额维持在一定水平之上，防止负债发生的结算制度。 三、外汇期货的价格