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关于我国民间金融与正规金融的交互作用分析 　　摘要：选取衡量经济和金融关系的不确定值法来测算国内民间金融的发展情况，同时深入分析正规金融与民间金融间的交互作用，可以得出如下结论：并非正规金融带动民间金融的进展，而是民间金融推动正规金融的进步。所以说，除了体现正规金融的引导作用外，还应促进民间金融的迅速发展 关键词：正规金融；民间金融；交互影响 一、国内民间金融的内涵及相关现象概述 （一）民间金融的基本内涵 民间金融，也被叫做“非正规金融”，指的是个体、单位、集团等在政府管控以外的非官方金融市场发生金融活动的交易行为，最主要的就是借贷及其外延性。通常情况下，金融市场被认为是二元性的，一方面是金融机构、保险公司及证券公司等构成的政府监管下的金融市场，另一方面则是由高利贷等构成的政府管控范围外的金融市场。尤其需要注意的是，导致民间金融产生的本质因素是金融抑制现象 （二）金融抑制现象的相关研究 金融抑制现象指的是国家对经济体制及交易活动的干预过多，从而导致金融机制的发展受到限制，金融体制发展的滞缓又会抑制社会经济的进步，最终形成一个恶性循环的过程。在这种金融现象中，由于利率过低造成了存款效益的降低，所以储蓄量也相应下降。因为利率是由国家制定的，银行等金融机构无法依照项目的风险程度制定利率，所以说，有限的贷款收益下，唯有选取风险更低一些的项目。对于中小企业来讲，通常不容易获得贷款。因此，这部分中小企业不得不求助于非正规金融市场 总之，大部分对于非正规金融和正规金融交互影响的分析为规范性分析，更具说服力的计量实证研究匮乏。造成这种情况出现的根本原因是，由于非正规金融不在政府监控范围之内，所以同时具备公开和隐蔽的双面性，缺乏官方的、透明的资料数据。现阶段，作为一个尚未被人熟知的领域，定期、定量的分析研究必不可少 二、非正规金融的测算方式 （一）样本测算法 这种方法是依照被选取样本中的借贷规模、样本容量和总数之比，来测算非正规金融的整体规模。样本测算法可以按照资产比例、负债比例、存款比例、贷款比例等多个角度进行预算。但是，对样本代表性的依赖性过高，是这种形式的主要不足。因为民间金融的隐秘性，难以权衡好所要选取的样本。要想防止这一问题，就需要借助平均抽样的方式，参照有关理论，在选取样本的数量达到一定程度后，所测算的结果就更准确。然而，因调查大区域样本的难度极大，所以该方式的可行性并不高 （二）资金需求供给轧差法 原则上实体经济资金需求总和与资金总供给是一致的，然而依照目前的数据，两者之间却存在不小的差异，抛除统计误差这个因素，政府统计机构对“民间金融机构”的忽视是这种情况发生的根本原因。社会实体经济的资金总需求包含消费及投资需求；社会资金总供给分为国家财政收入、正规金融融资、外资的运用、企业内源融资等方面。所以说，非正规金融的规模便可依据以上数值差求得。此方法的突出特点是节省时间和精力。然而，因数据的不确定性，有的数据仅可通过选取近似的指标来替换或测算，这对于计算的可靠性造成了很大的影响 （三）金融系数值法 此种方式下，不管有没有包含民间金融，金融活动的投入和产出比值固定不变。例如，北京作为我国的政治、经济中心，拥有着十分严格的金融管理体制。所以，如若北京没有民间金融的存在，也符合我国当前的基本情况；除此之外，由于大部分非正规金融均为短期借贷，因此在实际计算过程中需要选取正规金融的短期贷款作为参照。而北京正规金融投资分为短期信贷、证券市场融资及外商投资三方面内容，其余的省市默认为拥有民间金融市场，所以除了正规金融投资中的三种情况，还包括民间金融融资这一项。这种模式的好处在于，可以借助已有的资料数据直接测算分析，同时也不用估测经济需求。因为一个国家的金融资金贡献率在一段时间内比较稳定，所以可认为经济活动和金融间的关系是固定的，不管是否有非正规金融，它的金融融资要求和比例相互协调 （四）以上各种形式的比较分析 若对我国的非正规金融规模进行计量的话，选取样本测算法显然非常困难；采取资金需求供给轧差法对统计数据的准确性要求较高，目前国内的统计机构难以拿出准确性、完整性的资本供需资料，也不推荐；另外，金融系数值测算法尽管拥有相对严格的假设条件，然而测算的准确度及适应性较好，所以更为符合国内的基本情况 三、正规金融与民间金融交互影响的计量 （一）基本假设及研究形式 我国正规金融和非正规金融间的联系假设为以下几点：首先，两者相互推动；其次，单向作用，两种形式；再次，两者间根本不具有互动联系。该作笔者先是假定了两者存在密切交互影响，同时依照测算方法进行了分析论证 在测算形式的选取方面，主要选用如下两种：第一，在协整分析的前提下，做出相关校验，预期结果为双向因果