工作任务二计算商业信用的成本.ppt

工作任务二 计算商业信用的成本 第一步：知道商业信用的形式 第二步：清楚商业信用的信用条件 第三步：计算商业信用成本。包括免费信用条件下、有代价信用条件下、展期信用条件下的商业信用成本计算 工作任务三 计算资本成本 一、计算资本成本的流程 第一步：清楚资本成本的实质 第二步：知道资金成本的计算过程，包括个别资金成本、综合资金成本 第三步：计算资本成本 三、资本成本的计算 1．个别资金成本 个别资金成本是指各种筹资方式所筹资金的成本，主要包括银行借款资金成本、债券资金成本、普通股资金成本和留存收益资金成本。 （1）银行借款资金成本 银行借款的资金成本是指借款利息和筹资费用。由于债务的利息均在税前支付，因此，企业实际负担的利息为：利息×（1-税率）。 银行借款资金成本的计算公式为： 四．综合资金成本 综合资金成本是指一个企业各种不同筹资方式总的平均资金成本，它是以各种资金所占的比重为权数，对各种资金成本进行加权平均计算出来的，所以又称加权平均资金成本。其计算公式为： 工作任务四 计算融资租赁租金 第一步：清楚融资租赁的程序。 第二步：知道融资租赁租金的构成。 第三步：知道融资租赁租金的计算方法。 * * 一、计算商业信用 成本的流程 二、商业信用的形式 三、商业信用的成本 1．免费信用 免费信用即买方企业在规定的折扣期内享受折扣而获得的信用，这部分信用的融资是免费的。即在卖方的商品价格中已经包含了这一融资成本。此时，买方无须在折扣期内提前付款，否则得不偿失。 1．应付账款 2．应付票据 3.预收账款 请回答 【案例3-6】天泽公司按1/10、n/30的信用条件购入货物20万元。如果公司在10天内付款，便享受了10天的免费信用期限，并获得折扣0.2万元，则公司获得的免费信用额为19.8万元。 免费信用额=20-0.2=19.8（万元） 2．有代价信用 有代价信用即买方企业放弃折扣付出代价而获得的信用，这种代价是企业未对现金折扣加以利用而形成的机会成本。此时的机会成本就是公司因放弃折扣而造成的隐含利息成本。 (1) 放弃现金折扣的成本＝享受现金折扣的收益 放弃现金 折扣的成本 我有一块手表价值100元，准备出售给您，条件为2/10，N/30，即表示10天内付款，可以少付2%，若30天付款，付原价100元，您如何选择? = × 放弃现金折扣的成本的计算公式为： 你会做吗？ 【案例3-7】如果天泽公司放弃折扣，在第30天付款，则该公司放弃现金折扣的成本为： = 企业是否享受现金折扣，应该分两种情况：①企业在规定的时间内有足够的现金付款；②企业在规定的时间内没有现金来付款。第①种情况下：如果将现金投资有价证券的收益率大于放弃折扣的资金成本，这时企业当然应该放弃现金折扣；如果投资有价证券的收益率低于放弃折扣的资金成本，享受现金折扣。 (2)是否享受现金 折扣 第②种情况下，企业虽然没有现金来付款，但可以向银行借款来享受现金折扣。当然这就取决于借款利率与放弃现金折扣的成本之间的关系。如果借款利率高于放弃现金折扣成本，企业不应该享受现金折扣。相反，如果借款利率低于放弃现金折扣的成本，则企业可以借入资金去享受现金折扣。 结论 3．展期信用 展期信用即买方企业超过规定的信用期推迟付款而强制获得的信用。这种条件下的筹资量最大，但它对企业信用的负作用也最大，成本也最高。 一般来说，如果能以低于放弃现金折扣的隐含利息成本的利率借入资金，便应在现金折扣期内用借入的资金付款，享受现金折扣。反之，企业应放弃折扣。 这句话对吗？ 华兴公司准备购买一批原材料，现在正面临着甲、乙两家提供不同信用条件的卖方，甲公司的信用条件为“3/10，N/30”；乙公司的信用条件为“2/20，N/30”。 1．如果华兴公司准备享有现金折扣时，应选择哪一家供应商? 2．如果华兴公司准备在10—30天之间用该笔应付账款进行投资，投资回报率为60%，华兴公司是否应在10天内归还甲公司的付款，以取得3%的折扣。 请帮华兴公司 做出选择 商业信用融资成本很低。如果没有现金折扣，或者企业不放弃现金折扣，以及使用不带息应付票据和采用预收货款，则企业采用商业信用融资没有实际成本。 这句话对吗？ 1、某企业与银行在贷款协议中规定的周转信贷额度为1000万元，承诺费率为0.4%，该企业年度内累计借用了800万元。则该企业应向银行支付的承诺费金额为多少？ 2、某企业向银行借款1000万元，名义利率为10%，借款期限1年，银行要求按贴现法付息，则企业实际负担的利率为多少？ 3、某企业赊购原材料一批，价款50000元，供应商为了早日收到款项，开出了“2／10，n ／30”的付款条