浅谈套期保值对于有色金属贸易成本核算的影响.pdf

专题研究 2010年第5期 浅谈套期保值 对于有色金属贸易成本核算的影响 ■乌章强 摘要：文章从研究背景及意义谈起，分析了有色金属贸易商的成本核算失真问题，介绍了套期保值原理，并进行了实例解析， 探析了新会计准则对有色金属贸易企业及供应链成本核算的影响． 关键词：套期保值；有色金属贸易；成本核算 1．研究背景及意义 出现以上现象的原因就在于对有色金属贸易企业的传统成 随着中国改革开放的不断深入、国民经济的持续稳定发 本核算存在漏洞，计入企业会计报表的成本项目不完整、不 展、人均收入稳步增长，中国与世界的相关贸易往来逐渐频 规范。套期保值方法在有色领域的普遍使用，使得成本核算 繁，贸易规模也迅速扩大。以有色金属主要商品铜为例，中国 失真问题更显突出，它对成本核算的影响直接关系到企业盈 目前为全球最大的铜消费国和生产国，每年需进口大量铜精 亏。因此正确理解套期保值、准确核算其损益，是相关行业财 矿。贸易规模迅速扩大的同时也伴随着激烈竞争的到来，由 会、税务、审计人员在现实工作中必须掌握的基本技能。 于现今有色金属贸易已全球化，国内市场与国际市场接轨， 3．套期保值原理 商品价格的剧烈震荡使得进口贸易商或国内贸易商在进货 套期保值(Hedging)又被翻译成“对冲交易”等。它的基 的同时面临着价格风险，因此规避这类风险的期货套期保值 本做法就是对于所经营的商品品种在期货市场中买进或卖 工具自然而然出现了。有色金属企业分别可以在伦敦金属交 出与现货市场中交易数量相当，但交易方向相反的商品期货 合约，以期在未来某一时间通过卖出或买进相同的期货合 易所(LME)、纽约商业交易所(NYMEX)、上海期货交易所 约，对7巾平仓，结清在期货交易中带来的盈利或亏损，以此来 (SHFE)进行期货套期保值交易，以此来锁定利润、降低成 本、防范风险。套期保值交易的产生，使得有色金属企业将不 补偿或抵消现货市场价格变动给企业带来的实际价格风险 得不采用新的成本核算方法。因此，如何正确理解企业在期 或利益，使经营者的经济收益能够比较稳定。 货市场中进行的套期保值行为，诠释风险、准确核算套期保 套期保值之所以能避免价格风险，其基本原理f1在于： 值对于有色金属商品成本的影响成为有色金属贸易企业健 ①期货交易过程中期货价格与现货价格尽管变动幅度 康发展过程中所必须面对的新课题。 不会完全一致，但变动的趋势基本一致。即当特定商品的现 2．有色金属贸易商的成本核算失真问题——贸易商主 货价格趋于上涨时，其期货价格也趋于上涨，反之亦然。这是 营业务利润“亏损”与“虚增” 因为期货市场与现货市场虽然是两个各自分开的不同市场， 传统的贸易企业以商品进项增值税发票为准结转商品 但对于特定的商品来说，其期货价格与现货价格的主要影响 成本，有色金属贸易企业也是如此，但在日常会计核算中经 因素是相同的。因此，引起现货市场价格的涨跌，同样会影响 常会遇到销售商品价格低于进货成本的现象，即企业某商品 到期货市场价格同方向的涨跌。套期保值者就可以通过在期 的销项税额低于进项税额。税务部门在例行抽查过程中常常 货市场上做与现货市场相反的交易来达到保值的功能，使价 会对此疑惑不解，特别是对一些贸易量极大，却主营业务利 格稳定在—个目标水平上。 润亏损的企业表示怀疑，是否存在偷逃税?是什么使一家企 ②现货价格与期货价格不仅变动的趋势相同，并且到合 业在主营业务长期“不盈利”的情况下还从事贸易活动?因此 约期满时，两者将大致相等或合二为