公司法对中小股东权益保护浅析.docVIP

公司法对中小股东权益保护浅析 　　摘 要 由于投资比例小，导致中小股东一直处于弱势地位，其权益受到侵害的现象也时有发生。本文主要从《公司法》的角度分析目前国内中小股东权益受侵害的主要现象，并深入剖析其原因，最终从《公司法》等相关法律制度完善的角度，提出强化控股股东的责任与义务，完善中小股东的分红权、参与权和知情权，以及完善中小股东退出制度等建议来保护中小股东权益 关键词 公司法 中小股东 权益保护 作者简介：王沛萌，河南省平顶山市第一中学 中图分类号：D922.29 文献标识码：A DOI：10.19387/j.cnki.1009-0592.2017.01.327 一、引言 近年来，控制股东通过各种手段来侵害中小股东权益的案例层出不穷。由于“资本利益、提高公司经营效率。但是，公司的决策权集中大股东手中，而持股较少的中小股东无法对公司治理起到实质影响，往往成为无足轻重的角色，当拥有公司实际控制权的大股东和众多小股东之间存在利益冲突时，大股东往往就可以凭借自己对公司的实际控制权来恶意损害中小股东利益。此时，股份平等原则和公平正义原则往往存在冲突，而如何协调二者之间的关系，也成为了市场经济发展所亟待解决的问题 二、我国中小股东权益受侵害的情形分析 （一）中小股东权益受侵害的主要情形 随着我国市场经济的不断发展和完善，我国中小股东的维权意识日益增强，类似于“平安银行被诉侵害企业出资人权益”、“投资者诉三木集团信批违规”、“小股东诉南纺股份”等案件逐渐增多。虽然，公司控股大股东侵害中小股东权益的形式千差万别，但是总体而言，不外乎如下几种情况 1.虚假出资： 表面上，将财务向公司出资，但仍将财产保留在大股东名下，未办理产权转移。即大股东获得了公司股权，但是并未真正投资 2.侵害中小股东知情权： 制造虚假账目隐瞒亏空，故意不披露真实财务状况，误导中小投资者投资，这种情况在上市公司尤为严重。通过主要业绩指标的造价，披露虚高利润，降低风险因素来吸引中小投资者投资。甚至，有的公司故意隐瞒公司的真实经营信息，让中小股?|无法做出正确的投资判断 3.排斥中小股东参与公司管理： 依靠“资本多数决”原则，公司大股东决定董事会组成成员，将中小股东排除在公司日常管理以外。在控股大股东的操控下，通过商业回扣、关联交易等方式来转移企业利润，谋取私利。甚至让公司违规担保，挪用公司资产，掏空公司，导致公司退市或倒闭。例如，著名的ST猴王案就是如此 4.损害中小股东的分红权： 绝大多数公司的董事会都是根据大股东的意愿来引导决策符合控股股东的利益，特别是在分红问题上，大股东所操作的董事会往往会指定有利于大股东的红利核算和分配制度，从而引导公司利润流向控股股东。一些公司还采用持续提取企业公积金等方式，来达到不向中小股东分红的目的，让中小股东的投资不能够得到合理的回报 （二）中小股东权益受侵害的原因分析 1.公司股权过于集中： 股权过于集中不可避免的造成一股独大，如果缺少对其制衡的股东力量，那么就会导致控股股东可能会因为追求自身利益，而损害其它中小股东的利益。股权集中的现象极为普遍，在2001年我国开始实施股权分置改革，经过十多年的发展，并没有从根本上改变股权集中的局面，而股权集中与中小股东权益受损案件频繁发生密切相关 股权过度集中不可避免影响公司治理结构。目前，我国企业大多实行两圈分离，即股东大会掌握股权所有权，董事会掌握公司经营权，监事会负责内部事务监督。这种三权分立的结构仅是表面分离，依据“资本多数决”原则，控股股东对享有负责公司经营权的董事会成员有最终决定权，同样，2/3的监事会成员由股东选举产生，同样导致监事会受控于大股东，监事会的监督最终也只能流于形式 2.相关法律存在缺陷： 修订后的《公司法》增加了股东代表诉讼制度、累积投票制度，同时扩大了股东查阅范围，在中小股东保护领域有了重大突破。但由于经验和立法技术等问题，导致这些法律条文的规定过于模糊和笼统，缺少实施细则，缺少具体判断标准和可操作性，导致中小股东的权益并没有得到妥善保护 一方面，《公司法》中对董事与控股股东的行为规范不足，义务设定不够，目前，我国中小股东的权益被侵害主要是因为董事和控股股东的行为不当所引起的，但是法律对董事和控股股东的限制较少，或者是法律有规定，但是得不到很好的遵守 另一方面，中小股东的分红权、参与权和知情权没有得到妥善的保护，首先，法律对没有任何规定对公积金上限进行约束，只需要在股东大会上通过了公积金提取决议即可；其次，《公司法》股东表决一股一权原则的实践存在不足，大股东很容易单独或者通过联合来形成对公司的绝对控制；最后，《公司法》中对中小股东的查阅权规定不够具体，导