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西部证券股份有限公司基于盒式无风险套利的程序化交易策略报告要点期权无风险套利综述国内期权市场目前仍处于准备与模拟测试阶段预计在期权正式推出的初期阶段应该会存在不少的无风险套利机会特别是对于涉及品种较多的套利策略期权衍生品为投资者提供更丰富的无风险套利模式一般情况越复杂的套利模式存在的套利机会也就越多因为在其过程中存在的风险和成本也就越高盒式无风险套利模型介绍盒式无风险套利模型是指四个相同期限的期权满足等式当时卖出买入买入卖出到期获取套利收益当时买入卖出卖出买入到期获取套利收益当满足提前平仓条件时
西部证券股份有限公司
基于盒式无风险套利的程序化交易策略
报告要点：
期权无风险套利综述
国内期权市场目前仍处于准备与模拟测试阶段，预计在期权正式推出的初期阶段，应该会存在不少的无风险套利机会，特别是对于涉及品种较多的套利策略，期权衍生品为投资者提供更丰富的无风险套利模式，一般情况，越复杂的套利模式存在的套利机会也就越多，因为在其过程中存在的风险和成本也就越高。
盒式无风险套利模型介绍
盒式无风险套利模型是指四个相同期限的期权满足等式：C1-C2+P2-P1=(K2-K1)e-r(T-t)；当C1-C2-P1+P2(K2-K1)e-rL(T-t)+TC+TI+TB时，卖出C1，买入C2
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