第十一章信用与利息.ppt

第十一章 信用与利息 第一节 信用概述 一、信用的概念和特征 1.信用的含义 信用是指以偿还付息为条件的价值运动的特殊形式。 2.信用的特征 信用活动具有借贷行为的两个基本特征：到其归还和支付利息；信用是价值的单方面转移，是价值运动的这种特殊形式。 二、信用的主要形式 信用的主要形式及内容见下表 第二节 信用工具 一、信用工具的概念、特征和分类 （一）信用工具的概念 信用工具是证明信用授受双方债权债务关系的合法凭证，它包括存款、借款等债权凭证以及商业票据、债券等有价证券。 （二）信用工具的特征 1.收益性 为投资者在持有期间内带来收益的可能性，由资本利得和资本增值两部分组成。 2.流动性 信用工具在短时间内的变现能力。影响信用工具流动性的主要因素，一是变现是否方便，二是变现过程中资本损益的程度和交易成本的大小。 3.风险性 投资者遭受损失的可能性。信用工具的风险有违约风险、收益风险和市场风险。 （三）信用工具的分类方法 1.按融资方式划分 信用工具可分为直接信用工具和间接信用工具。 2.按融资期限的长短划分 信用工具可分为短期信用工具和长期信用工具。 3.按流动性强弱和风险大小划分 信用工具可分为货币市场工具和资本市场工具。 4.按是否依存其他信用工具划分 可分为原生工具和衍生工具。 二、短期信用工具 （一）票据 1.票据的概念及其特征 （1）票据是出票人依法签发的，约定自己或委托付款人在见票时或指定日期向收款人或持票人无条件支付一定金额并可转让的有价证券。 （2）票据的特征：票据是要式证券、文义证券、金钱证券、无因证券、流通证券。 2.汇票 （1）汇票是出票人签发的，委托付款人在见票时或在指定日期无条件支付确定金额给收款人或持票人的票据。票据须经付款人承兑后方为有效票据。 （2）汇票分为商业汇票和银行汇票。 3.本票 本票是由出票人签发的，承诺由本人在一定时期内，无条件向收款人或持票人支付票据金额的票据。本票又分为商业本票和银行本票。 4.支票 （1）支票是银行的活期存款人签发的，委托办理支票存款业务的银行在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。 （2）支票按照支付票款的方式可以分为普通支票、现金支票和转账支票。 （二）信用卡 信用卡是银行对具有一定信用的顾客发行的一种赋予信用的证书，具有“先消费、后付款”的特点和发放循环贷款的作用。 （三）短期证券 短期证券是指融资期限在1年或1年以内的有价证券。主要包括短期政府债券、短期公司债券和大额定期存款单等。 （四）信用证 1.商业信用证 （1）商业信用证是指商业银行受客户委托，以自身的信誉向卖方允诺按规定单据付款的凭证。 （2）客户申请开立信用证时，必须预先向开证银行缴纳一定的保证金。 （3）在国内商业中，卖方可按信用证上写明的条款向银行开出汇票、收取货款；在国际贸易中，是一种主要支付方式。 2.旅行信用证 旅行信用证又称货币信用证，是银行发给客户据以支取现款的一种凭证。 三、长期信用工具 （一）政府长期债券 （1）政府长期债券是政府以信用方式筹措长期资金时发行的一种有价证券。 （2）政府长期债券具有债信高、投资风险较低、比较安全可靠的特点。 （二）公司长期债券 1.公司长期债券是非金融类企业为举借长期资金而发行的债务凭证。 2.公司长期债分为信用债券和抵押债券，前者是指没有特定财产担保，完全凭借公司信用发行的一种长期债券，后者是指发行公司以不动产为担保品发行的一种长期债券。 （三）金融债券 1.金融债券是银行或其他金融机构为募集资金而发行的一种债务凭证。 2.金融债券具有较强的流动性、相对的稳定性、利率较高的特点。 第三节 利息和利率 一、利息的概念与本质 利息是借款人使用借贷资金的代价，是贷款人凭借对借贷资金的所有权向这部分资金的使用者索取的报酬。 利息的本质决定于利息的来源。利息是剩余价值的特殊转化形式，是利润的一部分。 二、利率的概念和种类 （一）利率的概念 1.利率又称利息率，是指一定时期内的利息额对本金的比率。 2.利率的计算方法 单利法计算公式：I=P?r?n S=P(1+n?r) 复利法的计算公式：S=P?(1+r)n I=S-P 其中：I为利息额；P为本金；r为利率；n为借贷期限；S为本利和。 （二）利率的种类 1.法定利率和市场利率 （1）法定利率是政府金融管理当局或中央银行确定的、各金融机构都必须执行的利率，主要有再贷款利率、再贴现利率和中央银行为金融机构确