第四章公司筹资决策(下)12(52页).pptVIP

四、发行债券筹资 （一）债券的特点与债券的种类 债券是债务人为筹集债权资本而发行的，约定在一定期限内向债权人还本付息的有价证券。它具有如下特点： 1 固定期限还本付息。 2 债券可以在金融市场上转让。 3 债券收入的稳定性。 4 债券不冲淡公司的控制权。 （一）债券的特点与债券的种类 债券的种类如下： 1 记名债券与不记名债券 2 抵押债券与信用债券 3 固定利率债券与浮动利率债券 4 参与公司债券与非参与公司债券 5 收益公司债券、可转换债券与附认股权债券 6 上市债券与非上市债券 （二）发行债券的资格与条件 我国《公司法》规定，股份有限公司、国有独资公司和两个以上的国有企业或者其他两个以上的国有投资主体投资设立的有限责任公司，具有发行公司债券的资格。 发行公司债券必须符合我国《公司法》规定的条件。 此外，发行公司债券所筹集资金，必须按审批机关批准的用途使用，不得用于弥补亏损和非生产性支出。 如发行可转换公司债券，还应当符合股票发行的条件。 发行公司发生下列情形之一的，不得再次发行公司债券（前一次发行公司债券尚未募足的；对已发行的公司债券或者其债务有违约或者延迟支付本息的事实，且仍处于继续状态）。 （三）债券的发行程序 1 作出发行债券决议。 2 提出发行债券申请。 3 公告债券募集办法。 4 委托证券承