地方政府债务风险的预警、评估和规避研究.PDFVIP

地方政府债务风险的预警、评估与规避研究∗ ——基于 AHP 与风险灰色评估预警方法 公共财政研究中心课题组 （南京财经大学 江苏南京 210046） 内容摘要：当前，预警、评估与规避地方债务风险、保证中央与地方政府的 财政安全成为我国亟需解决的问题。本文将以 A 县的相关债务数据为例，尝试 运用 AHP 与风险灰色评估预警方法来构建地方政府性债务风险预警系统，完成 对 A 县政府整体债务风险程度的判定，并对政府性债务风险防范与规避提出具 体策略。 关键词：地方政府 债务风险 预警风险 规避风险 一、问题的提出 当前，由于受地方经济发展需要、财政职能扩展、分税制财政体制不完善、 财政功利主义与预算软约束等多重因素的影响，地方政府负债规模不断膨胀。国 家审计署 2013 年 6 月发布的对 36 个地方政府本级政府性债务审计结果表明：截 至 2012 年底，36 个地方政府本级政府性债务余额 38475.81 亿元（其中：政府负 有偿还责任的债务 18437.10 亿元、政府负有担保责任的债务 9079.02 亿元、其他 相关债务 10 959.69 亿元），比2010 年增加 4409.81 亿元，增长了 12.94%。其中， 从债务率看，36 个地方政府本级中有 16 个地区债务率超过 100%；从逾期债务 率看，36 个地方政府本级负有担保责任的债务和其他相关债务的逾期债务率分 别为 0.59%和 0.75%，分别比2010 年上升了 0.16 和 0.48 个百分点。① 上述债务 数据表明，地方政府债务风险日益显性化，这会影响到地方财政的稳固与平衡， 冲击政府的公共信用体系，进而威胁到全国宏观经济的稳定。因此，预警、评估 与控制地方债务风险、保证中央与地方政府的财政安全成为亟需解决的问题。 国内外对地方政府债务风险研究的成果较为丰富。国外最权威的研究成果当 属世界银行专家哈纳·波拉科瓦（Hana Polackova ）（2002 ）阐述的财政风险矩阵， 这一研究成果成为了政府债务和财政风险的主流分析框架；而国内有代表性的是 财政部财政科学研究所刘尚希教授的成果，他系统论述了财政风险基础理论、评 估框架、治理路径及方法。在地方政府债务风险预警评估方法选择上，学者们主 要运用预警指标体系评价、物元评价模型与群决策集结算、粗糙集-BP 神经网络 等技术方法。 ∗ 本文是A县委托课题《地方政府债务风险的预警、评估与规避研究》部分研究成果 ① 中华人民共和国审计署网站：/n1992130/n1992150/n1992500/3291665.html 。 本文将以 A 县的相关债务数据为例，尝试运用 AHP 与风险灰色评估预警方 法来构建地方政府性债务风险预警系统，主要理由在于：其一、该模型是主观赋 值与客观赋值相结合的方法，各级政府可以根据当地的经济与财政发展状况，对 评价指标在模型中的权重做出主观判断，使模型运行出来的预警与评估结论更符 合本地政府债务风险程度的实际状况；其二、由于近几年地方政府才进行完整的 债务数据统计，较长的债务时间序列数据不容易获取，而该模型在预警与评估债 务风险时只要求某一时点的地方政府债务数据，遵从了数据可得性原则，使研究 成果能够在各级地方政府债务管理中得以普遍应用。 二、地方债务风险预警评估系统构建与实证—以 A 县为例 （一）AHP 与风险灰色评估预警方法 AHP 法是美国匹兹堡大学教授萨迪于 20 世纪 70 年代提出的一种系统分析 方法， 是一种对定性问题进行定量分析的一种简便、灵活而又实用的多准则决 策方法。层次分析法解决问题的思路是：首先将选择的层次各要素进行聚类组合， 形成一个递阶的有序的层次结构模型；其次依据人们对现实的判断给予层次元素 定量表示，确定每一层次元素相对重要性次序的权值；最后通过综合计算各层元 素相对重要性的权值，得到方案层相对于准则层和总目标的相对重要性次序的组 合权值。就本文的研究而言，AHP 法主要完成对已选债务风险预警指标权重的 测算。 风险灰色评估方法是由我国的邓聚龙教授于20 世纪70 年代提出的一种研究 少数据、贫信息不确定性问题的新方法，该理论已经成功应用于农业、经济、交 通、医疗、军事等领域。对本文的研究而言，假如某一层级地方政府存在 m