第四章 套期保值-基差变动与卖出套期保值计算.pdfVIP

2015年期货从业资格考试内部资料 期货市场教程 第四章 套期保值 知识点：基差变动与卖出套期保值计算 ● 定义： 基差变动会直接影响套期保值效果 ● 详细描述： 5月初某糖厂与饮料厂签订销售合同，约定将在8月初销售100吨白糖 ，价格按交易时的市价计算。目前白糖现货价格为5 500元/吨。该糖厂担心 未来糖价会下跌，于是卖出10手（每手10吨）的9月份白糖期货合约，成交 价格为5800元/吨。至8月初交易时，现货价跌至每吨5000元/吨，与此同时 ，期货价格跌至5200元/吨。该糖厂按照现货价格出售100吨白糖，同时按照 期货价格将9月份白糖期货合约对冲平仓，此时净盈利100元/吨。 现货市场 期货市场 基差 开仓 市价5500元/吨 卖出，5800元 -300元/吨 /吨