2012年秋学期经济类《国际金融》作业(已经整理好).docVIP

2012年秋学期经济类《国际金融》作业 一、名词解释 1、直接标价法：是将一定单位的外国货币表示为一定数额的本国货币的标价方法。 2、官方储备：指一国国际收支出现顺差或逆差时，该国货币当局所拥有的、可以用来平衡国际收支的储备资产，包括货币性黄金、外汇、分配的特别提款权和在国际货币基金组织的储备头寸的增减。 3、J曲线效应：在短期内，贬值并不能立即引起贸易数量的变化，从进出口品相对价格的变动到贸易数量的增减需要一段时间。因此在这一期间内，贬值不仅不能改善国际收支，反而会使其状况恶化，这一现象被称为J曲线效应。 4、远期外汇交易：又称期汇交易，是指外汇买卖成交后并不立即办理交割，而是根据合同的规定，在约定的时间按约定的汇率办理交割的外汇交易。 5、特里芬难题：布雷顿森林体系中，美国须维持各国对美元的信心，并提供足够的国际清偿力即美元。但两者存在冲突，美元供给太多就会有不能兑换黄金的危险从而动摇各国对美元的信心，美元供给太少则会发生国际清偿力不足。 二、计算题 1、已知 1美元=1.0485–1.0496瑞士法郎，1美元= 0.6652–0.6665欧元，请计算欧元兑瑞士法郎汇率（1瑞士法郎表示成多少欧元？）。 解：两种货币标价方法相同，应当交叉相除。 1美元= 0.6652 – 0.6665欧元 1美元=1.0485 – 1.0496瑞士法郎 得到：1瑞士法郎=0.6338 – 0.6357欧元 2、已知：1美元=139.3000–141.4000日元，1英镑= 1.8355–1.8385美元，某公司要以日元买进英镑，汇率是多少？ 解：两种货币的标价方法不同，应当同边相乘。 1美元=139.3000–141.4000日元 1英镑= 1.8355–1.8385美元 得到：1英镑=255.6852–259.9639日元 该公司以日元买进英镑的汇率是1英镑=259.9639日元。 3、某日纽约外汇市场上美元/瑞士法郎的即期汇率为1.6030/1.6040，三个月远期点数140－135，试计算瑞士法郎/美元三个月远期点数。 解：先算三个月美元/瑞士法郎的远期汇率： 1美元＝1.6030/1.6040－140/135=1.5890/1.5905瑞士法郎 则三个月瑞士法郎/美元的远期汇率为：1瑞士法郎＝0.6287/0.6293美元 瑞士法郎/美元的即期汇率为：1瑞士法郎＝0.6234/0.6238美元 即瑞士法郎/美元三个月远期点数＝53/55 4、一年期美元利率为5%，英镑利率为8%，美元对英镑的即期汇率为$1.60/￡1，当不存在无风险套汇机会时，均衡的一年期远期汇率水平应为多少？ 解：当不存在无风险套汇机会时，即说明同一笔款项在美英两国赚取的收益相同。令远期汇率水平为F，建立等式： 1×（1+8%）=1×1.6×（1+5%）/F F=1.5556 因此一年期远期均衡汇率为$1.5556/￡1 5、假定小国开放经济模型如下： 试推导小国开放经济乘数。当c=0.6,m=0.4,△C0=0, △I0=0, △G0=80, △X0=240, △M0=400，它们对国民收入和国际收支状况的净影响如何？ 解：由国民收入恒等式，得到 Y=C0+cY+I0+G0+X0-M0-mY (1-c+m)Y= C0+I0+G0+X0-M0 Y=( C0+I0+G0+X0-M0)/(1-c+m) 1/(1-c+m)即为外贸乘数（开放经济乘数）。 对Y=( C0+I0+G0+X0-M0)/(1-c+m)求全微分得到 △Y=( △C0+△I0+△G0+△X0-△M0)/(1-c+m) 将c=0.6,m=0.4,△C0=0, △I0=0, △G0=80, △X0=240, △M0=400 代入，得到△Y=（80+240-400）/(1-0.6+0.4)=-100 因此，国民收入Y会减少100。 对B=X-M=X-（M0+mY）求全微分得 △B=△X-△M=△X-（△M0+m △Y）=240-(400-0.4×100)=-120 即国际收支会恶化，逆差增加120. 三、简答题 1、简述汇率制度的含义与内容。 答：汇率制度，又称汇率安排，指一国货币当局对其货币汇率的变动所做的一系列安排或规定。汇率制度包含的内容有：1）规定确定汇率的依据；2）规定汇率波动的界限；3）规定维持汇率应采取的措施；4）规定汇率应怎样调整。 2、简要叙述国际收支失衡的五种类型 答：1）偶然性失衡：是指由于一次性的突发事件而造成的一国国际收支失衡。这种失衡是暂时的，等到引起冲击的因素消失后，国际收支便自动恢复到正常状态。2）周期性失衡：是指由于世界各国经济所处的阶段不同而导