第2章财务管理的价值观念.pptVIP

; ; ;第二章 财务观念;第一节 货币时间价值; 老王准备给儿子存钱供他以后上大学费用，假如现在上大学的费用是6万元，并且假定四年以后，也就是老王的儿子上大学时该费用不变，那么现在的老王需要存入多少钱呢?;一、相关知识及概念;货币时间价值（资金时间价值）是指资金在周转中随时间而发生的增值。;货币时间价值是不是就是银行的利息呢？;;（三）货币时间价值运用意义;（四）货币时间价值计量、表现方式;F—终值 P—现值 I—利息 i— 利率 n—计息期（如年、季、月、日等） ;…;（五）货币时间价值的计算方法 ; 例：现在将现金1000元存入银行，单利计息，年利率为3％，计算：三年后的本利和为多少？;解：三年的利息I=1000×3％×3＝90元 三年本利和F=1000＋90＝1090元 (1)单利终值计算公式： F=P+P ×i×n= P×（1+i×n） 三年本利和F =1000 ×（1+3% × 3） =1090元 ;(2)单利现值计算公式： P=F/（1+i×n）;（五）货币时间价值的计算方法 ; 例：现在将现金1000元存入银行，复利计息，年利率为3％，计算：三年后的本利和为多少？;解:第一年：1000×（1+3%） 第二年：1000 ×（1+3%）× （1+3%） =1000 （1+3%）2 第三年： 1000 （1+3%）2 ×（1+3%） =1000 （1+3%）3 所以：三年后张女士可得款项1092.7元; (1)F=P×(1+i)n; (2) P=F/(1+i)n;复利终值计算公式F=P×(1+i)n =P×（F/P，i，n）;复利现值计算公式P=F×(1+i)-n =F×（P/F，i，n）;一、年金的计算; 定义：指每隔相同时间（一年、半年、一季度等）收入或支出相等金额的款项，如分期等额付款、每年相等收入等。 ;普通年金： 预付年金： 递延年金： 永续年金：;…;…;1.普通年金终值计算:;运用等差数列求和公式，可以推导出普通年金终值的计算公式。 　　;例：公司准备进行一投资项目，在未来3年 每年末投资200万元，若企业的资金成本为5%，问项目的投资总额是多少? ;解：项目的投资总额F=A×（F/A，i，n） =200 × （F/A，5%，3） =200×3.153 =630.6（万元） 所以：项目的投资总额是630.6万元 注：查一元年金终值系数表知， 5%、3期年金终值 系数为 ：3.153 ;2.偿债基金计算:; 例:某公司在5年后必须偿还债务1500万元，因此从今年开始每年必须准备等额款项存入银行，若银行存款利率为4%，每年复利一次，问该公司每年准备280万元是否能够还债?; ;年金计算;根据等差数列求和公式，可以推导出普通年金现值的计算公式。 ; 例:某公司准备投资一项目，投入2900万元，该项目从今年开始连续10年，每年产生收益300万元，若期望投资利润率8%，问该投资项目是否可行？; ;4.投资回收额计算;4.投资回收额计算;P= A×（P/A，i，n）;5.即付年金终值计算;5.即付年金终值计算 ;6.即付年金现值计算; 6.即付年金现值计算 上式可以简化为：P＝A＋A(1＋i)－1＋A(1+i)－2＋…＋A(1+i)-（n-1） ＝A×[(P/A,i,n-1)＋1] 期数减1，系数加1 另一种公式推导方法为： P＝A＋A(1＋i)-1＋A(1+i)-2＋A(1+i)-3＋…＋A(1+i)-（n-1） ＝(1＋i) A×（P/A，i，n）＝A×（P/A，i，n）(1＋i) 即普通年金现值乘上1＋i，便可得到预付年金现值。;7.递延年金终值计算;8.递延年金现值计算;递延年金：掌握递延年金现值的计算 　　递延期：m，连续收支期n 公式一：先计算m+n期得普通年金的现值，然后扣除实际未收支的递延期m期的普通年金现值。 P＝ A×[(P/A, i,m + n )-(P/A,i,m)] 公式二：先将递延年金视为n期普通年金，求出其现值或终值，然后再将其折算为第一期期初的现值。 P＝ A×[(P/A, i, n )×(P/F, i,m)