金融市场——代金融应用实务课件2.pptVIP

第二章 金融市场;学习目标;学习内容;第一节 金融市场概述;金融市场的基本要素 ;金融市场的类型 ;金融市场的发展趋势 ;第二节 货币市场;１．传统票据市场 ２．融资性商业票据市场 背书粘单 背书转让 承兑汇票 规范;;货币市场 ;第三节 资本市场 ;A股：在沪深交易所用人民币买卖的股票。 B股：在沪深交易所用外币买卖的股票。 H股：大陆企业发行在香港联交所上市的股票，包括国企股和红筹股。 N股：大陆企业发行在纽约上市的股票。 S股：大陆企业发行在新加坡上市的股票。 ;股票一级市场的发行流程 ：;一、股票发行;二、发行审核制度 〔一〕类型： 注册制－审查申报文件的合法性，自动注册，无须批文。 核准制－由管理部门以批文方式确定发行资格。 （二）审核内容： 项目可行性－由行业专家认定。 发行要素－筹资规模、方式、价 格等。 发行手续－立项文件、书面材料等。 ;?三、上市辅导制度; 4、辅导要求： 制订辅导计划并报管理部门备案 定期汇报辅导情况 制作工作底稿以待验收 将辅导报告与验收报告作为发行必备材料报证监会;?四、股票发行价格 ;探讨：我国的股权分置改革;;案例：股权分置改革的市场影响;拟定债券发行合同书 进行债券评级 债券上市 ;一、债券的定义、票面要素与特点： 定义：是一种表明债权债务关系的凭证，证明持有人有按照约定条件向发行人取得利息并到期收回本金的权利，具有信用和法律的双重制约力。 票面要素：面值、期限和利率。 特点：风险性、收益性与流动性。;债券的发行渠道： 1.直接发行－由发行人自己组织，可节约成本，但存在发行失败的风险。 2.间接发行：代销 助销 　　　　　　包销 协议包销 俱乐部包销 银团包销 ;; 一次性付息 3.付息方式： 分次付息 贴现付息 4.信用级别及偿还期限： 与前者成反比，与后者成正比。 ;债券的发行价格与收益率： 发行价分平价、溢价与折价， 收益率有买入收益率、卖出收益率与持有期收益率。 买入收益率＝ (到期本息和－买入价)÷持有年限×％ 买入价 ;;三、基金市场;2.契约型基金运作架构 ;基金的类型;2、?按运作方式分为开放型与封闭型基金; 我国投资基金的管理 1.规定发起人、托管人及管理人的资格与业务分工。 发起人：负责组建基金。只能是证券公司/信托公司与基金公司、商业银行。 托管人：保管、监督、复核基金资产。必须是实收资本不低于80亿元的商业银行。 管理人：具体参与基金投资。必须是专门的基金管理公司。 2.明确封闭型基金规模、扩募及延期要求。 规模： 发起人实收资本不低于3亿元 最低社会募集不低于2亿元 扩募与延期要求： 收益率高于全国同行业平均水平 近3年无重大违法违规记录 基金持有人大会同意 ;3.限定投资组合比例。 证券投资占基金资产的80%以上，其中国债投资不低于20%， 对个别证券的投资不超过基金资产的10%，也不超过该证券的10%， 不得投资房地产，禁止基金互相投资。 4.规范基金收益分配办法。 现金分配 每年至少1次 分配比例不低于当年净收益的90%。 ;第四节金融衍生工具市场 ;第五节 外汇市场;外汇交易方式;HKD1=JPY￥;②两个即期汇率都以同种货币作报价价??币，求两种单位货币的比价也是交叉相除。;③如果一种货币的即期汇率以美元作为报价货币，另一种货币的即期汇率以美元作为单位货币，另外两种货币间的汇率套算为同边相乘。 US$1=DM2.0010 ～2.0020 AU$1=US$0.7820 ～0.7830 AU$1=DM0.7820×2.0010 ～0.7830×2.0020=DM1.5648 ～1.5676;（二）远期外汇交易;１．时间套汇 ２．直接套汇 3.间接套汇;未抵补套利 抵补套利 ;　　 讨论内容： 沽权证是股票吗？