财务管理 第一总论(完整版).ppt

财 务 管 理 Financial Management; 课程简介;平时成绩（30%） 作业（10%） 课堂纪律与回答问题（20%） 考试成绩（70%）;教学目的： 掌握财务管理的概念、目标、原则、方法等基本理论问题。 了解财务管理的发展历程，了解财务管理工作组织形式。 对财务管理有一个总括的认识，以便为学习以后各章奠定基础。;第一节 财务管理的内容;财务管理 的对象;;（1）. 财务活动 财务活动是指企业再生产过程中的资金运动，即筹集、运用和分配资金的活动。 ;财务活动;（1）筹资活动 ;（2）投资活动;（3）资金营运活动;（4） 分配活动;筹资活动、投资活动、资金营运活动、分配活动之间的关系;（2）财 务 关 系 财务关系是指企业在组织资金运动过程中与有关各方所发生的经济利益关系。 ;只要企业进行财务活动，他都会与相关的利益者产生财务关系，但是一旦财务活动结束，不一定意味着财务关系的终结。财务关系是基于财务活动而产生的，但它一旦形成将会独立于财务活动而存在。;财务管理的特点;财务管理与会计的关系;财务环境(理财环境);一、法律环境 ;（一）经济周期;三、金融环境;1.金融机构;2、金融市场环境;3.金融性资产的特点;利率是利息占本金的百分比，是一定时期运用资金资源的交易价格。 实质是资源通过利率实行再分配。 分类： 按照利率之间的变动关系分为基准利率和套算利率； 按照利率与市场供求关系分为固定利率和浮动利率； 按照形成机制不同，分为市场利率和法定利率； 按照债权人取得报酬的情况，分为实际利率和名义利率。 ;利 息 率;纯利率（又称真实利率） 纯利率是指无通货膨胀时，无风险情况下的平均利率。 通常把无通货膨胀情况下的国库券利率视为纯利率。;通货膨胀补偿率 为弥补通货膨胀造成的购买力损失，资金供应者通常要求在纯利率的基础上再加上通货膨胀补偿率，即通货膨胀报酬。;违约风险收益率 违约风险是指借款人无法按时支付利息或偿还本金而给投资人带来的风险。 违约风险的大小与借款人信用等级的高低成反比。为了弥补违约风险，投资人所要求提高的贷款利率即为违约风险收益率。; ;期限风险收益率 到期风险是指因到期期间长短不同而形成的利率变化的风险。到期风险报酬是对投资者负担利率变动风险的一种补偿。 ;（一）利润最大化 （二）股东财富最大化 （三）企业价值最大化;1. 追逐利润最大化的原因 ;哪一个企业投入产出比率高呢？;哪一个企业的经营风险更小呢？;在存在时间价值的情况下，哪一个企业的收益更高呢？;哪一个企业的收益更真实呢？;1.没有考虑企业投入产出比； 2.没有考虑风险因素； 3.没有考虑资金的时间价值； 4.可能引发企业短期化行为。 ; 缺点：只适用于上市公司；要求金融市场是有效的；股票价格能否真实反映企业的业绩。;企业价值是指企业全部资产的市场价值， 即股票与负债市场价值之和。 其衡量标准是出资者出售企业可得现金。;以企业价值最大化作为财务管理目标的优点;二 财务管理的具体目标;;第三节 财务管理假设;第三节 财务管理假设;第三节 财务管理假设;第三节 财务管理假设;第三节 财务管理假设; 1.资本保全原则 2.价值最大化原则 3.风险收益均衡原则 4.资金合理配置原则 5.成本收益原则;1.资本保全原则;2.价值最大化原则;3.风险收益均衡原则; 4.资金合理配置原则; 财务管理的方法是反映财务管理的内容，完成管理任务的关键。它包括：;企业财务管理的方法; 财务决策：财务人员按照财务目标的总体要求，利用专门方法对各种备选方案进行比较分析，并从中选出最佳方案的过程。 筹资、投资、分配决策 ;（1）决策过程的四阶段：情报活动；设计活动；抉择活动；审查活动。 （2）决策系统的五个要素：决策者；决策对象；信息；决策的理论和方法；决策结果。 （3）决策的准则：“令人满意的”或“足够好的”决策准则。; 财务预算：运用科学的技术手段和数量方法，对未来财务活动的内容及指标所进行的具体规划。 现金预算、预计资产负债表、预计利润表; 财务控制：企业在执行财务计划过程中，利用财务信息，运用特定方法，对财务活动施加影响，进行检查、监督、调节和引导，以保证财务活动按既定的计划运行。; 财务分析：以企业财务会计报告反映的 财务指标为主要依据，采用一系列专门的分析技术与方法，用以揭示各项财务指标之间的内在联系及其所体现的经济含义，对企业的财务状况和经营成果进行分析评价的一项管理活