资产负债表水平析.docVIP

资产负债表水平分析 从表中可以看出，公司的总资产比年初增加了8.6%。①从资产的分布上看，主要表现为应收票据、长期股权投资、固定资产和无形资产，其中应收票据增加了1121.85%②从资金的来源上看，主要是因为负债增加了35.29%，所有者权益只增加了6.48%，虽然也起一定作用，但作用不是很大。所有者权益之所以增加主要是因为实收资本的大幅增加——增加了100%。由此可以看出，公司的资产增加主要是实收资本和负债增加形成的。而资产中流动资产减少了7.36%非流动资产增加44.32%，表明流动资产一部分转化为实收资本，非流动资产增加主要是无形资产的增加，这个与报表附注相符，这样做对企业的发展是有一定好处的，但要量力而行。该企业货币资金、其他应收款、在建工程都有所减少，存货有所增加，占整个资本结构比重增加，企业没有应付债券、应付股利等，资产增加绝大部分来自无形资产。说明企业衰退，当企业达到一定规模时，应该有效地利用财务杠杆原理进行适当的举债经营。整体来看企业积累资金能力、弥补亏损能力、偿还债务能力和应付风险能力都有所减弱。 资产负债表垂直分析 从表中可以看出，公司的资本结构方面，流动资产与2010年相比所占比重由69.12%下降到58.97，非流动资产由30.88%上升到41.03%，由此可进一步表明企业的流动性在减弱。其中货币资金比上年大幅下降，说明公司本年度使用现金量较多，使用货币资金量较多，所以对提高公司收益并有一定影响，但应该注意使用货币资金的合理性和有效性。 公司资本结构方面，负债所占比重由上年的7.34%上升到9.15%，其中短期借款没有，应付账款由上年的2.98%上升到3.81%，股东权益所占比重由上年的92.66%下降到90.88%，说明企业的债权的保障程度在减弱。 由此可以看出，公司基本不依赖借款，流动负债比重上升，说明企业的营运资金不太充足，表明企业的偿债能力有所，这与水平分析得出的结果近似。企业的资本结构是否合理还应根据其他方面综合判断。 利润表水平分析： 从表中可以看出,公司营业收入较上年上升了69.97%，但营业成本上升了94.40%，营业成本大于营业收入的增长幅度，可能是企业产品市场竞争加剧，产品销售价格下降所致，也可能是成本增加的原因；或者两者兼有。 2011年与上年相比，营业税金及附加上升了130.80%，销售费用上升了51.54%，管理费用上升了43.73%，财务费用上升了2905.14%，资产减值损失下降了100.50%，使营业利润上升了17.96%。 营业外收入下降了78.93%，营业外支出增加了122.14%，但利润总额上升了12.35%，净利润上升了12.56%，企业盈利。表明企业经营成果和获利能力较强，可能与管理层的决策、管理能力、会计估计、会计政策变更、以及财务人员的胜任能力等等有关，企业需继续努力。 利润表的垂直分析： 从表中可以看出，公司净利润所占比重下降，说明企业获利能力仍有待提高，原因是营业成本增加9.01%，销售费用、管理费用、财务费用分别下降了着1.18%、1.00%、0.41%，近两年来，投资收益连续为0，说明企业投资没有，管理层决策存在问题，应引起企业重视。 现金流量表水平分析： 从表中可以知道，公司经营活动产生的现金净流量比上年增长25.98%，销售商品、提供劳务收到现金增长的幅度比购买商品、接受服务支付的现金小很多，与利润表分析结论一致，支付其他与经营活动相关的现金增长59.79%，支付给职工以及为职工支付的现金与应支付的税费都有所增加，分别增加52.86%，22.68%，与资产负债表中存货大幅增加有关，导致产品滞销，企业应注意合理使用和分配资金且有计划的按市场需求生产产品。 投资活动产生的现金净流量比上年亏损增长147.93%。处置固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金增长3000.00元，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金增长55.40%。现金流出主要由于投资固定资产、进行在建工程扩大规模，与资产负债表分析结论一致。 该企业筹资活动产生的现金流量净额比上年减少109.55%。今年没有吸收投资收到的现金，而上年吸收的投资额00元。这反映企业通过资本市场筹资能力变弱，可能企业管理层的某些发面有所变化。从财务管理角度看，利用财务杠杆进行适当的举债经营，会给企业带来很好的收益效果。筹资活动产生的现金流出来自分配股利、利润或偿付利息支付的现金，而且比上年增长2298.19%，表明企业注重商业信用和回报投资者的态度，但今年企业的筹资活动收到的现金为0，企业应注意进行必要的筹资活动。 企业今后的重点：一是提高获取现金的能力，进行必要的筹资活动，二是密切关注投资项目的合理性和收益型，重视投资方向和策略，以避免公司发生财务状况恶