第14章协整与误差修正模型.pptVIP

时间序列计量经济学模型 ——协整与误差修正模型 经典回归模型是以平稳的数据变量为基础的。对于非平稳变量，如果使用经典回归模型，就容易出现虚假回归等诸多问题，即变量之间不存在因果关系，只是这些非平稳的经济时间序列表现出了共同的变化趋势，因此，使用经典回归模型进行分析没有了任何实际意义。 长期均衡关系 经济理论指出，某些经济变量间确实存在长期均衡关系。这种均衡关系意味着经济系统不存在破坏均衡的内在机制。如果变量在某时期受到干扰后偏离其长期均衡点，则均衡机制将会在下一期进行调整以使其重新回到均衡状态。 协整 尽管许多经济变量是非平稳的，即它们是一阶或高阶的单整时间序列。但是，由于长期均衡关系的存在，非平稳的时间序列，它们的线性组合也能成为平稳的。 一般地，如果序列 都是d阶单整的，存在向量 ，使得 ，其中 则认为序列 是（d, b)阶协整，记为 为协整向量（co integrated vector)。 如果两个变量都是单整变量，只有当它们单整阶相同时，才可能协整；如果它们的单整阶不相同，就不可能协整。 （d, d)阶协整是一类非常重要的协整关系，它的经