Chapte-9-不确定性分析与风险分析.ppt

第九章不确定性分析与风险分析;本章大纲;一、不确定与风险;风险的由来;;;为什么要做不确定性分析？;;不确定和风险的来源;不确定性分析的主要方法;不确定性分析的主要目标;二、临界分析（Break Even Analysis）;二、临界分析（Break Even Analysis）;产品的生产成本 C 和销售收入 S 生产成本C＝固定成本CF+单位可变成本CV ×产量Q ;销售收入S＝（单价P－单位产品税金t）×Q 当（P－t）一定时，S随Q的增加成比例增加，即呈线性变化 当（P－t）不定时，S不单只取决于Q，还要考虑（P－t），这时S呈非线性变化 利润E = S－C = (P－t)×Q－(CF+CVQ) = (P－t－CV)×Q－CF;利润 E=S－C;当目标要求产量在多少的情况下企业保本（E=0）;线性盈亏平衡分析;某项目生产能力3万件/年，产品售价3000元/件，总成本费用7800万元，其中固定成本3000万元，成本与产量呈线性关系，不考虑税金。;某一挖土工程，有两种施工方案供采用：（1）人力挖土，单价3.5元/米3；（2）机械挖土，2元/米3，但需机械购置费1万元。问怎样选择施工方案？;非线性盈亏平衡分析;案例分析;计算;计算;四、 概率分析;　 概率分析方法是在已知概率分布的情况下，通过计算期望值和标准差(或均方差)表示其特征。;⒈ 根据期望值评价方案 ;解： ;评价图 ;净现值期望值＝ ;⒉根据方差评价方案 ;根据方差评价决策项目方案时，一般认为如果两个方案某个指标期望值相等时，则方差小者风险小，优，所以，若期望值相同时，选方差小的。 ;例：假定某企业要从三个互斥方案中选择一个投资方案 ;解： ;因为A与B净现值期望值相等，而方差 ;计算;计算;计算;方案分枝; 多级决策：前一级决策是后一级问题进行决策的前提条件。; 例：某地区为满足水泥产品的市场需求拟扩大生产能力规划建水泥厂，提出了三个可行方案： 1.新建大厂，投资900万元，据估计销路好时每年获利350万元，销路差时亏损100万元，经营限期10年； 2.新建小厂，投资350万元，销路好时每年可获利110万元，销路差时仍可以获利30万元，经营限期10年； 3.先建小厂，三年后销路好时再扩建，追加投资550万元，经营限期7年，每年可获利400万元。 据市场销售形式预测，10年内产品销路好的概率为0.7，销路差的概率为0.3 。按上述情况用静态方法进行决策树分析，选择最优方案。;;节点①: (350×0.7－100×0.3)×10－900＝1250万元 节点③: 400×1.0 × 7－550＝2250万元 节点④： 110×1.0 ×7＝770万元 决策点Ⅱ：比较扩建与不扩建 ∵2250770，应选3年后扩建的方案。 节点②: 2250×0.7+110×0.7×3+30×0.3×10－350=1546万元 决策点I：比较建大厂建小厂 ∴应选先建小厂。