基础油2009-2013年行业分析.docVIP

基础油2009-2013行业分析 受基础油等原料上涨的影响，近几年国内各大润滑油厂的生产成本不断增加，润滑油价格始终坚挺，而润滑油终端客户的消费承受能力有限，导致润滑油销售情况不佳，年度基础油消费量仅为738万吨，同比下跌3.48%。同时，由于大部分润滑油厂商的生产积极性有所受创，因此年度润滑油产量也仅为820万吨，同比下滑3.48%。 在基础油的品质要求不断提高的同时，尤其是二类基础油市场，国内再添中海油惠州以及海南汉地阳光等两家巨头投产二类基础油资源，国内二类基础油资源出现了群雄争霸之势。主要由于国内润滑油品质不断“升级”，润滑油生产企业对于基础油性能要求不断提升，更多终端用户开始使用加氢基础油生产。因此国内二类基础油进口以及国产资源各领风骚，全年二类基础油供应明显大增，成为市场最关注的热点话题之一。2011年二类基础油是需求量同比增长最快的型号，较2010年暴涨53.97%。 在供应方面，中石油、中石化依然是国产资源供应的两大主力军。但随着中海油以及地方炼厂崛起，两大集团“主宰”国内基础油供应市场的模式正在逐渐的转变之中。 在进出口市场，2011年中国呈现“高开低走”的局面。2011年上半年，亚洲多家炼厂检修，导致全球基础油市场同现“货紧价高”局面，下半年国内基础油市场很大程度上走弱于上半年，因此国内基础油需求受窄，中国基础油进出口数量都保持低位。 上半年受国际油价的利好因素刺激，全球基础油价格上半年大幅增长，国内基础油价格的上半年主基调仍是以涨为主。而下半年，受国际油价的拖累以及成品油调价的传闻，再加上润滑油销售状况的低迷，国内下半年的基础油需求很难得以回暖，价格也很有可能出现“旺季不旺”的态势。上半年一、二类基础油走势较为接近，均呈现“旺季涨价，淡季回落”的规律，而下半年，则显现为“旺季不旺，淡季更淡”的规律，三类基础油价格在全年中却一直保持持稳的状态。而在利润方面，由于上半年外盘的价格进入一轮狂飙通道后，始终处于高居不下的态势，进口成本相对去年大幅增加，2011年盈利水平大幅下降，进口商交易活跃度较10年也有很大下滑。 基础油上游原料分析（原油） 改革开放以来，我国经济高速发展，对能源的需求越来越大。石油作为能源的重要组成部分，在我国一次能源消费和生产中所占的比重迅速上升并基本稳定在一定的水平上，而我国也由往日的石油出口国转变为石油进口大国，石油已经成为制约我国经济增长的“瓶颈”。近年，我国国内原油产量增速下降，但天然气产量增速加快。2009年原油产量达1.89亿吨，继续保持稳定持续增长。中国充满爆发力的石油需求一直被视为近两年来国际油价大涨的关键因素。目前中国已取代日本成为全球第二大石油消耗国（仅次于美国），预估10年内中国的石油需求将从目前的每日600万桶膨胀近一倍至1150万桶。十年前中国进口石油占整体石油需求的比例才6%，现在已经提高到三分之一，到2020年预期将有60%的石油都必须来自进口。汽车工业将是汽柴油消费最主要的生意推动力。乙烯工业的发展将使化工用油进一步上升，中国需要进口更多的石脑油。今后20年，国内原油产量虽然将继续呈上升趋势，但增幅有限，预计2020年产量将达到1.8亿吨左右。 基础油下游产品分析（润滑油） 2011年中国润滑油消费市场主要表现出上半年需求旺盛，价格连续上涨，一货难求的盛况，而下半年则急转直下，伴随着基础油、添加剂、包装材料等原材料价格不断上涨，润滑油价格“高处不胜寒”，上中游利润缩水，终端客户对高价难以承受，再加上全球经济不景气导致润滑油工厂订单锐减，最终导致市场需求在下半年大跳水。由于下半年的惨烈走跌，从整年的数据来看，2011年中国润滑油消费出现负增长，环比缩水3.44%。 表：2010-2011年中国润滑油表观消费量 单位：万吨 产量 进口 出口 表观消费量 2011 820 34 12 843 2010 850 34 11 873 同比 -3.51 -0.20 2.49 -3.44 数据来源：国家海关总署以及国家统计局 中国润滑油市场展望 业内专家普遍预测，未来几年全球润滑油需求将以年均2.6%的速度增长，到2016年全球润滑油需求将超过4200万吨/年。其中机动车辆是最大的润滑油市场，以中国和印度为首的亚洲发展中国家正在引领该领域的润滑油需求增长。纵观中国国内润滑油市场，虽然2011年受全球经济危机冲击，整体消费量略有走低，但是进入“十二五”规划后，中国汽车行业的快速发展，仍将使得车用润滑油这座巨大的宝藏加速推动中国润滑油产业的发展。未来10年，中国将全面跨入汽车时代，轿车销量每增加100万辆，润滑油需求就会增加约9.1万吨。预计到2020年，中国将取代美国成为世界最大的润滑油消费国。 考虑到中国巨大