2017年金融硕士考研之资本资产定价模型知识点整理.docVIP

2017年金融硕士考研之资本资产定价模型知识点整理 　　金融硕士专业考研是很多考生的首选，因为金融行业术语高端行业，薪资水平较高，起点高。因此报考的人数比较多，竞争也很激烈。希望考生都能够多下苦功，多积累知识。下面和大家一起来学习一些有关金融方面的知识点。 2017金融硕士考研复习要点：资本资产定价模型 　　1.可分散与不可分散风险 　　一般地说，为什么有些风险是可分散的，有些风险是不可分散的?能因此断定投资者可以控制的是投资组合的非系统性风险的水平，而不是系统性风险的水平吗? 　　解：系统性风险通常是不可分散的，而非系统性风险是可分散的。但是，系统风险是可以控制的，这需要很大的降低投资者的期望收益。不管持有何种资产，有一些风险是所持资产的特有风险，通过投资的多元化，就可以以很低的成本来消除总风险中的这部分风险。另一方面，有一些风险影响所有的投资，总风险中的这部分风险就不能不费成本地被消除掉。换句话说，系统性风险可以控制，但只能通过大幅降低预期收益率来实现。 　　2.系统性与非系统性风险 　　把下面的事件分为系统性和非系统性的。每种情况下的区别很清楚吗? 　　①短期利率意外上升; 　　②银行提高了公司偿还短期贷款的利率; 　　③油价意外下跌; 　　④一艘油轮破裂，大量原油泄漏; 　　⑤制造商在一个价值几百万美元的产品责任诉讼中败诉; 　　⑥最高法院的决定显著扩大了生产商对产品使