第七章 短期调整,云计算、光通信、物联网择优.PDFVIP

[Table_MainInfo] 行业研究/信息设备/通信设备 证券研究报告 行业跟踪报告 2016 年07 月31 日 [Table_InvestInfo] 短期调整，云计算、光通信、物联网择优 投资评级 增持 维持 市场表现 布局良机 [Table_Summary] [Table_QuoteInfo] 投资要点： 通信设备 海通综指 6205.59 5429.08  维持“增持”投资评级。NB-IoT、4.5G、LTE-V 接踵而来，通信行业未来一年围 4652.57 绕物联网（包括窄带物联网 NB-IoT、宽带应用场景下的车联网 LTE-V ）、云计 3876.06 算、大数据、光通信，产业趋势明朗、行业景气度高、业绩增长整体突出，展 3099.55 望未来一年通信行业仍是比较好的配置方向。 2323.04 2015/7 2015/10 2016/1 2016/4  经历前二周市场、尤其创业板滞涨，本周市场风险偏好再次下降、个股普遍大 资料来源：海通证券研究所 幅获利回调。本周主要业绩持续高增长的网宿科技、各子行业蓝筹个股（中国 联通、紫光股份、海能达、烽火通信、中兴通讯等）维持相对抗跌。但我们对 相关研究 未来市场并不悲观，行业基本面及业绩趋势、资金面不支持通信行业深跌，短 [Table_ReportInfo] [Table_ReportInfo]《NB-IoT、4.5G、LTE-V 接踵而来，建 期调整再次带来择优配置机会。 议超配通信行业》2016.07.25 《黑科技那么多，光通信为何仍推荐？》 2016.07.21  流量爆发增长，NB-IoT、4.5G 接踵而来，运营商预期加码网络建设；继续推荐 《5G 远水不解近渴，4.5G 救急流量爆 云计算、光通信板块。云计算IDCCDN 领域，我们从技术领先或渠道领先二 发》2016.07.17 个角度，重点推荐私有云龙头紫光股份 （短看云服务、PAAS 国内企业龙头， 长看SDN 领先、电信设备市场弯道超车潜力）、神州数码 （IT 分销网络业务龙 头，收购神州云科、开启登云之路，转型布局云计算及自主可控安全存储产品）； IDC 重点推荐科华恒盛(短看量子通信主题，年内布局一线城市 IDC 机柜达产量 1.6 万个、A 股居首，IDC云计算、军工等高端电源、储能三个重要长期看点）； [Table_AuthorInfo] CDN 领域继续首推网宿科技 （锁定直播类高流量核心客户，规模效应、智能调 度双重推动净利率水平不惧行业价格压力，伴随流量爆发维持高成长；同时关 注公司云服务的