力哥说理财精要.doc

互联网金融篇 一、余额宝 第一个改造是它硬是把原本需要T+1或T+2才能赎回到账的火鸡改成T+0到账。所谓T+1的T是Today的意思，T+1指的是你今天买进，要加上一天，到明天才算申购成功；或者你今天卖出，要到明天资金才能到账。而T+0就是当天发出卖出指令，当天资金到账。力哥记得以前在银行或券商渠道买卖火鸡的话，都要T+2才能赎回到账。有些基金公司网上直销账户可以T+1到账，这在当时已属于极具吸引力的金融创新了。后来有些银行还推出了T+0到账的服务，但和余额宝不同，它相当于银行先借钱给你用，等第二天基金公司钱到账后再还给银行，你等于向银行借了笔只有1、2天的超短期贷款，你得付利息才能享受这个服务。但就算如此，还是有不少人愿意用，因为炒股票等不了这一两天，必须当天有行情当天就拿钱入市！ 如果在工作日下午3点前申请赎回，要到第2天甚至第3天才能到账，具体当天几点到账也不能确定。如果是工作日下午3点后申请赎回，就算第2天的申请，要到第3天或第4天才能到账。如果遇到星期五申请赎回，周末交易所休市，要到下周一或下周二才能到账。 货币市场基金，顾名思义是投资货币市场的基金。货币市场是与资本市场相对应的金融市场，资本市场是买卖到期日一年以上有价证券的地方，像长期国债、股票。货币市场则是买卖到期日在一年内的有价证券的地方，主要是短期债券、央票、银行汇票、债券回购、银行存款 原来火鸡投的主要是短债、央票、定期存款这些东西，后来都拼命投协议存款了。到去年年底时，余额宝90%以上的资金全在协议存款里，这就是那段时间余额宝们收益飙升的根本原因。 只有季度末的时候，余额宝收益可能上去几天。 你可能会问，为啥每到月底或季度末的时候市场利率就容易上涨呢？因为央行这时要考核各家银行风险控制得好不好，有没有过多放贷，所以银行这几天为了账面上做得好看点，就不得不拼命高息揽储。就像上级领导下基层视察的那几天，基层总是一片喜气洋洋的繁荣景象，道理是一样的。 为了吸引客户和资金，银行不得不继续把许多理财产品收益维持在5%以上，最高甚至有6%，算上营销、管理等各种中间成本，贷款利率低于6.5%，银行完全是在学雷锋做好事了。 所以那些收益波动特别大的，一会儿收益很高，一会儿收益又很低的火鸡，力哥从来不碰。 所以力哥一般推荐南方、华夏、嘉实、广发、易方达这些成立时间较早、基金规模较大的基金公司旗下的货币基金。 透过现象看本质，余额宝一夜成名靠的是制度红利，或者叫制度套利，就是通过混搭、穿越、打擦边球的办法，让现有法律和监管体系对它没辙。 能不用手机支付宝就不用，如果一定要用，万一手机掉了，一定要在第一时间把原来的手机SIM卡挂失！ 娱乐宝 娱乐宝则是已基因突变的第二代变种宝宝，挂着投资连结型保险（投连险）的“羊头”，卖着信托产品的“狗肉”，实际上是投向电影、电视、网游等高风险高回报领域的风险投资！ 尽管娱乐宝的口号是“全民娱乐，你也是出品人”，但实际上它不过是一个叫国华人寿华瑞1号终身寿险A款的投连险。 娱乐宝资金的一部分可以投资于存款、债券等低风险的传统金融产品，同时能有最高95%的资金投资于非标准化投资品。非标投资品就是不像股票、债券这些传统金融产品那样可以标准化、模块化，比如银行理财产品、信托产品、券商集合理财产品等等。 这类产品，因为投资限额很低，你靠它发不了财，但也亏不到哪里去，如果你是汤唯、冯绍峰的粉丝，拿点暂时不用的闲钱玩玩也可以，但别太当回事了。要在乎资金灵活性的，还得是余额宝，要在乎收益率的，还是考虑我后面要说的招财宝。 招财宝 余额宝，听名字就知道，只能理理每月工资多余下来的零花钱，随时可能要用来买东西，所以强调资金灵活性，收益性差了点；娱乐宝则主要就图个乐呵，预期收益虽然不低，但也赚不了大钱；然而这次的招财宝，寓意“大把金银财宝，召之即来”啊。可事实果真如此吗？ 现在理财通平台上还推出了民生加银基金公司的一款封闭期为1个月的债券型基金，就是你买入后必须要持有超过1个月才能取出。因为流动性降低了，所以收益就要比普通货基高一些，其他货基收益只有4%+，这个就有5%+，所以经常每天一开盘就被抢光。 招财宝有两种功能：一是各类金融机构，包括银行、证券、基金、保险，都可以通过招财宝平台发布期限固定、收益稳定的低风险理财产品。这种功能定位就和理财通很像，是一个销售固定收益或类固定收益理财产品的开放式中介平台。 招财宝本身也不发行任何理财产品，不设资金池，不给投资者提供资金担保， 所谓利率就是资金的价格 招财宝的变现利率，就是你把原本应该一年后才能用的钱变回现在马上能用的现钱的价格或者说代价。 之前招财宝刚上线时，市场上发布的变现利率也就是个人贷的发起利率大都在6%以上才能成交，这叫市场均衡利率 因