物流金融业务信用风险体系的研究.docVIP

物流金融业务信用风险体系的研究 　　摘要:由于目前评估方法和标准的不统一使得存货的价值难以和信贷资金相一致,信用风险随之产生。本文通过对几种物流金融业务的信用需求来源、信用风险进行分析,提出相关的信用风险防范措施。 　　Abstract: Nowadays, the method and standard of assessment are disunitied, and the inconsistent between stock’s value and credit capital generate the credit risk. Thisarticle makes an analysis of credit risk from the perspective of credit need resource, and makes some suggestions on some risk precautionary measures. 　　关键词: 物流金融;信用风险;风险防范体系 　　Key words: logistics finance;credit risk;risk management system 　　中图分类号:F832.4文献标识码:A文章编号:1006-4311(2010)07-0021-02 　　 　　1研究背景 　　在物流金融的信贷业务中,涉及众多市场主体,由于在分担风险方面还没有建立起互惠互利、互相制约的计划,各主体只片面强调规避转嫁风险,造成风险与收益之间不对等,一定程度上放大了信贷风险。银行、制造商(销售商)、物流公司之间的风险划分关系不一致,贷款银行处于提供信贷服务的垄断性地位,会采取各种方式规避转移风险,但最终却可能承担更大风险。因此,如何通过对各种物流金融业务的风险分析为其参与方提供风险管理的参考标准就显然十分必要。 　　2物流金融的业务模式 　　目前我国现行的物流金融业务模式主要有替代采购、仓单/现货质押、保兑仓和统一授信贷款业务四种模式。替代采购是指物流公司或贸易公司代替借款企业向供应商采购货品并获得货物所有权,然后根据借款企业提交保证金的比例释放货品。在其采购过程中,通常向供应商开具银行承兑汇票(信用证担保,支付货款,间接向采购商融资)并按照借款企业指定的货物内容鉴定购销合同,物流公司同时负责货物运输、仓储、拍卖变现,并协助客户进行流通加工和销售。仓单质押的基本模式为客户企业商品存储在仓库(物流企业)中,由其代理监管商品,凭借仓库开具的仓单向银行申请融资,也称提货权的质押业务。现货质押融资有两种类型:一种是物流企业替银行对具体货物的实体进行质押(冻结),另一种是在保持质物的名称、质量、状况不变下,同时数量不低于一定量的前提下,质物可以相对地动态流动,以用于满足企业物流或生产领域配套流动资金需求。对于客户来说,在没有其他抵押物品或担保的情况下,从银行获得授信;将原本积压在存货上的资金盘活,从而扩大经营规模。对于银行来说,可以扩大目标客户群体;获取保证金(包括初始保证金和打款赎货保证金);利用贸易链,切入客户的上游企业。保兑仓模式以银行信用为载体,以银行承兑汇票为结算工具,由银行控制货权,物流公司接受保管货物,经销商未提货部分由制造商回购作为担保措施,银行为经销商开出银行承兑汇票购买物品的一种融资方式,是一种“银行―制造商―物流公司―经销商”的四方模式。统一授信贷款业务是金融机构根据物流公司的规模、经营业绩、运营现状、资产负债比例以及信用程度,授予物流公司一定的信贷额度,物流公司将申请融资和质物仓储两项任务整合操作,提高质押贷款业务运作效率。此种模式中,金融结构基本上不参与该质押融资项目的具体运作,即省去了银行审核单据的流程,还使银行避开了申请融资企业规模过小、资信较差、数量较多,难以获得银行授信审批的难题。 　　3物流活动各环节运作中的信用需求分析 　　3.1 供应链主要参与者的信用需求 　　3.1.1 生产企业的信用需求①预付账款。生产企业向上游供货商采购原材料时,若企业规模、声誉、市场掌控能力等处于劣势,在交易中就可能被要求支付预付账款,这样就延长了企业的资金占用时间,若自有资金短缺,就会产生融资需求,进而产生信用需求。②存货占压。原材料库存或在制品、产成品库存往往占用了大量资金,不能实现资金的快速回笼,容易出现资金短缺,产生融资需求,进而产生信用需求。③应收账款。生产企业销售的产品若为市场上的长线产品或面对市场能力雄厚的下游经销商时,往往被迫采用赊销的方式,形成应收账款,导致资金回流慢,产生融资需求,进而产生信用需求。如家乐福、苏宁等大型的终端零售商,其供应商就不得不接受赊销甚至更为苛刻的销售条件。 　　3.1.2 贸易企业的信用需求贸易型企业的信