第7章其他金融交易国际金融实务-南开大学,刘玉操.pptVIP

国 际 金 融 实 务 第7章 其他金融交易 掌握远期利率协议的概念及其交易基本术语 掌握远期利率协议的定价、报价与交割 掌握固定汇率协议的概念及其交易基本术语 掌握固定汇率协议的定价、报价与交割 本章学习目标 远期利率协定是一种远期合约。买卖双方约定在将来某一时点借贷一定期限的一定量资金的协议利率，并选定一种市场利率作为参考利率（结算利率），在清算日，由交易的一方向另一方支付协定利率和参考利率差额的现值。 7.1 远期利率协议 7.1.1 远期利率协议的概念 图7-1 远期利率协议图示 7.1.1 远期利率协议的概念 FRABBA词汇： 合同金额 、合同货币 、交易日 、即期日 、结算日 、基准日 、到期日 、协议期限 、协议利率 、参考利率 、交割金额 图7—2 远期利率协议的时间简图 7.1.2 远期利率协议交易的基本术语 双方同意的协议利率 参考利率 支付交割额 交割日 即期 基准日 交割日 到期日 递延期限 协议期限 图7-4 FRA定价示意图 7.1.3 远期利率协议的定价与报价 即期日 交割日 到期日 货币市场利率iL 期限tL（天数DL） 期限tS（天数DS） 货币市场利率iS 协议期限tF（天数Df） 远期利率协议利率iF （7.1） （7.2） FRA的交割是在交割日进行的。 7.1.4 远期利率协议的交割